(圖/shutterstock)

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了解期貨的特性，你可以賺更多、省更大！

你覺得股票上漲 5％很興奮嗎？ 覺得股票的手續費很貴、放空很麻煩？

如果你股票做得不錯，你更應該了解一下期貨的特性，

期貨可以幫你報酬率大大提升哦！

 

買期貨和買股票有 4大不同：

1. 買進期貨，最多可以控制價值20倍的資產

和股票相比，期貨能以小博大

股票操作，可以融資買進，

融資代表買股票的錢，其中 60％的錢可以和券商借，

自己只要出其中 40％。

換句話說，用同樣的錢，股票最多可以控制價值 2.5倍的資產。

 

期貨的買賣，是用保證金進行，

可以想像成和股票融資一樣，

買期貨 最多券商可以借你 95％的錢！(實際數字根據各種期貨規定保證金而定)

你只需自己出 5％，

換句話說，期貨買賣能操作價值 20倍的資產!

 

 

例如：

現在台指期指數是 9000 點， 1點是200元，

所以一口台指期貨價值是 1800000元，

但你只要付得出超過 83000元的保證金，你就可以買賣這一檔期貨！

用8萬3千元控制180萬元，大約是20倍！

 

期貨的風險可以自己控制

如果保證金放越少 獲利越高，但風險也越高！

 

比方說，阿土伯 和 小資女 都有 50萬元

阿土伯 買進 6口台指期，(1口最低保證金是83000元，50萬元最多 6口)

小資女 買進 1口台指期，

 

當指數從 9000點上漲到 9100點，

上漲了100點，每一點是 200元，每1口賺 2萬元

阿土伯 的保證金變成 50萬 + 2萬 x6口 = 62萬 賺了24％

小資女 的保證金變成 50萬 + 2萬 = 52萬　賺了4％

 

如果是下跌 100點，每1口賠 2萬元

阿土伯 的保證金變成 50萬 - 2萬 x6口 = 38萬 賠了 24％

小資女 的保證金變成 50萬 - 2萬 = 48萬　賠了 4％

 

 

2. 期貨交易成本比較低

期貨交易成本比股票便宜將近 37倍

股票交易的成本有：

手續費千分之1.425 (買賣時各付一次，通常網路下單還會有手續費折扣大約 5折)、

證交稅千分之3 (賣出時付一次)

合計交易成本 0.4425％

 

期貨的交易成本則有：

手續費每口 70元 ，約十萬分之4  (買賣各付一次)、

期交稅十萬分之2 (買賣各付一次)，

加起來交易成本是 0.012％。和股票相差 37倍。

 

國內目前合理的期貨手續費：

台指期貨：大約 70元 (網路下單)

小型台指期貨：大約 35元  (小型台指期貨，每一點50元，相當於台指期貨的 1/4)

 

如果要買進許多權值股，使用台股期貨會比買進一籃子股票便宜且方便

權值股就是對 加權指數 有較大影響權重的股票，

這些股票綜合起來的漲跌走勢，會和加權指數很類似，也就等於台指期貨的走勢。

例如，

如果你中了樂透 1800萬，想買進台積電(2330)、鴻海(2317)、中華電信(2412)等等加權指數成分股，

直接買進股票買進一堆股票，

付出1800萬元，其中 0.4425％要付出當手續費與證交稅，大約 79650元。

 

如果買進台指期貨，

10口台指期貨的價值相當於 1800萬，只需要付出手續費 1400元和證交稅720元，共 2120元

 

兩種買法，效果差不多，但交易成本 期貨 2120元 股票 79650元，差了 37倍！

 

延伸閱讀：

1. 什麼是加權指數?

2. 加權指數成分股以及佔市值的比重 

 

3. 股票放空有很多限制，但期貨放空沒有限制

如果覺得未來價格會下跌，股票可以融券放空，

但股票融券有許多限制，

例如：券商沒有券可以借，平盤以下不能放空的限制、強制贖回的問題。

但期貨都沒有這些問題，放空非常容易。

 

 

4. 期貨有到期日，而且不能領取股利

長期投資股票，可以分享股價成長的價值，以及公司分發給股東的股利。

但期貨無法長期投資，它有固定的持有的期限，

而且期貨只能參與公司價格增減的變化，

不能夠參與公司股利的發放！

 

快速總結：

期貨的好處是，可以以小博大、交易成本低、放空沒有限制，很適合短線價差

期貨的缺點是，有到期日，不適合長線投資

 

 

10分鐘-期貨入門 系列文章撰寫中：

1分鐘教你 - 台指期貨怎麼計算賺賠?

2分鐘 - 了解期貨4大特性，幫你賺更多、省更大！

3分鐘教你－如何利用期貨避險？

4分鐘教你－如何利用期貨投機賺價差？

 

 

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