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當股市行情趨勢持續發展時，讀者要如何從 4 大重點判斷位置高檔與低檔、看風險與利潤、看支撐與壓力，而趨勢底部的 6 大特色又有哪些呢？文中提到許多案例帶著你如何判斷趨勢的高低點，怎樣趨勢做長短線進出訊號！

 

文 / 朱家泓

 

前幾期為讀者介紹了如何從技術線圖的轉折點判斷多頭、空頭與盤整趨勢，本期開始將進一步針對位置來說明是否該進場、出場，以及宜做短線或長線。

 

四大重點說明

位置能判斷高檔與低檔、看風險與利潤、看支撐與壓力。當行情持續發展時，首先是判斷趨勢，其次是判斷「位置」，位置可以決定下列事項：

1. 做長線還是短線：趨勢的低點可以做長線，趨勢的高點只適合做短線進出。
2. 決定進場還是出場：多頭進場位置要買進，空頭進場位置要做空。多頭停利位置要賣出，空頭停利位置要回補。
3. 判斷高檔還是低檔：配合指標，高檔不追多，低檔不殺低。
4. 判斷支撐還是壓力：配合量價表現，預知多空轉折。

 

趨勢底部的觀察要點及確認位置

當空頭趨勢下跌到低檔，要反轉成為多頭趨勢，首先要止跌（股價不再創新的低點），然後在底部盤整，累積主力的買盤力量，同時藉由盤整的時間，使得重要均線（日線圖中的 MA10、MA20）逐漸走平或由向下反轉成上揚走勢，股價也逐步上漲，趨勢反轉符合「頭頭高，底底高」的多頭趨勢。

趨勢底部的 6 大特色：

1. 經過空頭長期下跌，到末跌段時經常出現爆量急跌現象，此為趕底的最後殺盤，最低點附近爆大量。
2. 出現低點不破低的第 2 隻腳開始進入盤整。
3. 偶爾出現大量紅 K，顯示多方力道漸漸轉強。
4. 股價突破月線（MA20）壓力。
5. MA10、MA20 均線逐漸走平或轉成上揚走勢。
6. 大量紅 K 實體棒，收盤突破盤整，多頭底部確認。

 

趨勢的低點可以做長線，趨勢的高點只適合做短線進出

案例一：

2018 年 11 月 9 日，立積（4968）整個空頭下跌了將近 5 個月，股價由 93.5 元下跌至最低點 10 月 12 日的 33 元，跌幅 64.7%，就趨勢位置已經到低檔，可以注意是否出現打底反轉的訊號，追蹤鎖股。下面就圖上標示的編號位置逐一說明。

1. 高檔連續急漲爆大量是多頭末升段現象，主力邊拉邊出貨。
2. 回檔連續下跌，跌破月線，多頭趨勢改變，為下跌初跌段。
3. 下跌到低檔後續反彈 ABC 修正（ABC 3 波修正浪）後空頭續下跌。
4. 一波下跌到低點，為空頭趨勢主跌段。
5. 連續急跌出大量是末跌段的現象。
6. 股價連續下跌，KD 指標出現底底高，是低檔背離。
7. 股價反彈出現一些大量，如果再下跌股價沒有再創新的低點，可以視為底部進貨量。
8. 當天大量長紅 K 上漲，股價突破 MA5，出現「底底高」，進入打底盤整。
9. 當天大量長紅 K 跳空上漲，股價突破 MA20，突破前面高點，出現「頭頭高、底底高」，趨勢反轉成多頭確認。
10. 股價上漲回測，MA10、MA20 均線完成多頭排列向上。

案例二：

2018 年 10 月 12 日神盾（6462）股票空頭下跌了將近 2 個月，股價由 163.5 元下跌至最低點 10 月 12 日的 84.1 元，跌幅 48.6%，就趨勢位置已經到低檔，可以注意是否出現打底反轉的訊號，追蹤鎖股。下面就圖上標示的編號位置逐一說明。

1. 高檔爆大量長黑 K 跳空下跌，出現「頭頭低、底底低」空頭趨勢確認，均線 MA10、MA20 空頭排列向下，是做空的位置，後續股價連續下跌。
2. 空頭確認當天，KD 指標空頭排列向下，股價容易下跌一波。
3. 10 月 12 日股價下跌到低檔 84.1 元，出現大量長紅 K 吞噬反彈。
4. 10 月 12 日當天 KD 指標低檔收斂，K 值上揚，容易反彈。KD 指標出現底底高，是低檔背離。
5. 10 月 31 日當天大量紅 K 上漲，股價突破 MA5，出現「底底高」，進入打底盤整。股價反彈出現一些大量，如果股價沒有再創新的低點，可以視為底部進貨量。
6. 10 月 31 日當天大量紅 K 上漲，KD 黃金交叉向上，股價容易上漲一波。
7. 11 月 2 日大量紅 K 上漲，股價收盤突破 MA20，突破前面高點，出現「頭頭高、底底高」，趨勢反轉成多頭確認。
8. 股價上漲回測，MA10、MA20 均線完成多頭排列向上。

 

多頭趨勢初升段的觀察要點

當多頭趨勢確認後，買盤陸續進入，推升股價開始上漲第一波，同時重要均線（日線圖中的 MA10、MA20）逐漸走揚，股價維持多頭「頭頭高，底底高」的架構開始初升段走勢上漲，當趨勢初升段走勢上漲時，要注意觀察下面的變化：

1. 量價的配合，是否價漲量增，價跌量縮。
2. 多頭確認後第一次的回檔修正（回測）不能跌破原始上升切線（底部第一次底底高，連接兩個低點的上升切線），如果回檔跌破原始上升切線，表示打底失敗，股價空頭繼續下跌。

1. 上漲時，季線（MA65） 如果在上方，方向向下，對上漲的股價會造成壓力。
2. 股價上漲一波之後，進入盤整階段，初升段容易結束。
3. MA10、MA20 均線只要保持多頭排列、方向上揚走勢，多頭趨勢不變，就可持續做多。

案例：

2018 年初，麗豐-KY（4137）股票空頭下跌了將近 2 個月，股價由 167.5 元下跌至最低點 2 月 9 日的 125 元，跌幅 25.4%，就趨勢位置已經到低檔，可以注意是否出現打底反轉的訊號，追蹤鎖股。下面就圖上標示的編號位置一一說明。

1. 2018 年 2 月 22 日當天大量紅 K 上漲，股價收盤突破 MA20，突破前面高點，KD 黃金交叉向上，出現「頭頭高、底底高」，趨勢反轉成多頭確認。
2. MA10、MA20 均線完成多頭排列向上，股價上漲後回檔修正。
3. 3 月 7 日當天大量紅 K 上漲，回測月線有支撐，股價繼續上漲一波；上漲高檔當天長黑 K 跌破 MA5，MA10 股價要回檔。
4. 3 月 26 日當天大量紅 K 上漲，回測月線有支撐，股價繼續上漲一波；高檔大量長紅 K，次日股價不漲要回檔。
5. 次日大量長黑 K 下跌，股價開始回檔；回檔跌破月線 MA20 後，止跌反彈，當天紅 K 上漲突破下降切線及月線，股價 ABC 修正完成，後續要走主升段。
6. 由 2 月 22 日當天大量紅 K 上漲，趨勢反轉成多頭確認到高點 229 元的一波上漲，稱為多頭初升段位置。

 

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本文由 Money 錢 135 期 授權轉載

 (圖：shutterstock / 責任編輯：yun；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)