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（圖片來源：思達）
能夠連動「加權指數」的商品
並非只有 台指期貨 可以交易
先讓我們說說「台指期」
1.它需要保證金
大台：96,000 元、小台：24,000 元
沒有這些錢，都別想進入市場
2.它需要先入金才能交易
並不像股票一樣
可以 T+2 日才會被扣款
3.它有轉倉的麻煩
如果留倉跨月份
會需要先賣出原有的
買進下一個月份
4.它擁有斷頭機制
當虧損超過一定限制
會被期貨商強制賣出部位
雖然是一個保護機制
但往往也容易發生
被砍掉之後的走勢
其實還是如自己預期所走
只因你的本金可能不足
或者是部位下太多
你是想玩期貨，但資金有限？
會看大盤趨勢，但討厭期貨機制？
其實還有一個商品可以選擇
那就是今天的主角：「臺股指」權證
1.它不用保證金
2. T+2日才會被扣款
3.沒有轉倉的問題
4.不會被斷頭
麻煩的期貨機制，通通都沒有
另外，它擁有連結「加權指數」的功能
也就是我們所說的大盤
只是它屬於權證的一種類型：指數型權證
一般人都以為權證只連結股票
但你錯了！
權證也能夠參與各種指數的行情
像是台股加權、美國道瓊、S&P 500 等等都行
連結大盤的權證名稱開頭都會是「臺股指XXXXXXX」
今天，我們就以連動大盤的權證當主軸
以下分 4 個重點討論：
1.該如何買賣？
2.獲利如何計算？
3.實際案例：期貨 VS. 權證差異
4.交易注意事項
「以下內容純粹屬於個人的交易邏輯」
讓我們繼續看下去…
該如何買賣？
跟買賣股票一樣
1000 - 4000 元就能參與
也能擁有期貨般的 3-20 倍槓桿
交易「臺股指」權證
就跟買賣股票一樣的概念
同樣都是使用股票帳戶
不同台指期貨的地方在於
你不用擁有虛擬帳號
還要入金、出金很麻煩
特別的是，小錢就能參與
相關權證小至 1000 元，高至1 萬元
但平均落在 1000 – 4000 元之間
你不會一次就虧損太多！
想要有期貨的槓桿也能滿足
槓桿 3-20 倍都有
獲利如何計算？
與股票一樣，但交易稅只有千分之 1
買賣股票賺 1 元的價差
如果不計算成本，就是獲利 1,000 元
而買賣「臺股指」權證也會是一樣
但先天的成本卻不太一樣
股票交易稅：千分之 3
「臺股指」權證：僅千分之 1
漲跌幅度，就看你所選的槓桿有多少？
舉例來說，大盤上漲 1%
你所選的認購權證槓桿 20 倍
這檔權證就會上漲約 20%
那麼如何快速篩選呢？
步驟 1：打開挑選權證小幫手後，搜尋「TWA00」
步驟 2：點選「進階篩選」，選出你要的槓桿
步驟 3：自動跳出符合條件的權證
實際案例：台指期貨 VS 臺股指權證
讓我以個人近期交易的實際案例來說明：
因為我對大盤方向有一些想法...
但礙於口袋不深，
也只是想先實際下單應證自己的看法
於是我挑選了臺股指權證來操作，
便宜又不會一次虧太多！
2019.01.07 這天，我分別買進 3 張臺股指群益82售08
看到「售」，知道是作空大盤的意思
實際投資成本為：12,580 元 (含手續費)
當時台指期價位約在 9553 - 9559 之間
沒想到過了 4 天，行情完全不如我預期
台指期大漲到了 9771 點
2019.01.11 我停損賣出了 臺股指權證
損益：-5,646 元，報酬率：-45.2%
好險！我買的只是權證...而不是期貨
不然，後果可能無法想像！！
如果依照同樣時間，作空台指期
損失金額相差 23 倍！
我們按照同樣的時間，去放空台指期貨
因為空了 3 張權證，我們也以空 3 口期貨來計算
投資成本為 3 口大台保證金：288,000 元
最後停損回補，報酬率大約為 -45%
但損益金額高達：-129,600 元
與權證損失金額相差 23 倍！
這邊，就給大家一個小結論：
看對行情時，權證、期貨獲利報酬率相當
(因為可以開的槓桿差不多)
但看錯行情時，權證最多只損失投資成本
期貨卻可能遭到不足額的追繳...
交易注意事項
券商的掛單習慣不同
交易量大的人須要注意
因為權證，是由券商所發行
也是由券商來進行造市
委買價、委賣價
都是由券商負責提供報價
有些券商習慣一次掛很少單量
想一次買大量的人就不太適合
底下統整：
所有「臺股指」權證發行商的掛單習慣
雖然是掛單習慣
但偶爾還是會出現異常情況
實際交易，還是要注意！
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