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股市 - Master Financial Information

元太(8069)

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    • 元太討論區
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    • 2025阿中喜歡

      整體來看這檔股票最近走勢十分波動，短期內雖然回檔不少，但近期的成交量增加顯示出市場的活躍度。K和D指標也有慢慢拉升的趨勢，讓人對短期能否企穩感到一絲希望。不過，均線仍在下降中，面對的壓力仍然存在，觀望後續表現或許能更清楚未來的可能方向。... 繼續閱讀

      整體來看這檔股票最近走勢十分波動，短期內雖然回檔不少，但近期的成交量增加顯示出市場的活躍度。K和D指標也有慢慢拉升的趨勢，讓人對短期能否企穩感到一絲希望。不過，均線仍在下降中，面對的壓力仍然存在，觀望後續表現或許能更清楚未來的可能方向。
      https://www.cmoney.tw/r/57/weywpk

      8069元太的討論圖片
    • stocktalk543

      CPI燃起降息希望 使美股大漲 大盤也快創歷史新高 但AI組裝廠大都拉回 且領漲股如智邦 富世達又開始量縮 雖然不會立即反轉... 繼續閱讀

      CPI燃起降息希望 使美股大漲 大盤也快創歷史新高 但AI組裝廠大都拉回 且領漲股如智邦 富世達又開始量縮 雖然不會立即反轉 但想做多 留意一下上述個股走勢

      良維震盪快3個月 近期有突破的機會

      8069元太的討論圖片
    • 楊·舵主

      技嘉（2376）
      投資價值
      技嘉受惠人工智慧伺服器訂單動能強勁，三大產品線同步成長推升季度獲利創高。市場預期下半年營運延續成長趨勢，透過匯率風險管理策略強化營運穩定性。人工智慧需求擴張提供中長期成長潛力。... 繼續閱讀

      技嘉（2376）
      投資價值
      技嘉受惠人工智慧伺服器訂單動能強勁，三大產品線同步成長推升季度獲利創高。市場預期下半年營運延續成長趨勢，透過匯率風險管理策略強化營運穩定性。人工智慧需求擴張提供中長期成長潛力。

      操作空間
      技術面站穩短期均線支撐，若能突破290元關卡且量能顯著擴增，短線有望挑戰320元前高區間。需警惕消費性電子需求波動與同業競爭壓力。

      目標價
      短線目標價320元，反映季度財報旺季動能；
      中長期目標價350元，評估基礎為後年預估每股盈餘成長搭配人工智慧伺服器市佔擴張效益。

      個人觀點
      270元以下價位建議分批布局，停損點設置於260元季度均線位置。若下半年伺服器出貨維持雙位數年增率且毛利率穩守13%水準，可考慮持有至2026年新產能效益顯現階段。匯率波動與關稅政策調整為關鍵營運變數。

      金像電（2368）
      投資價值
      金像電在人工智慧與通訊領域具技術優勢，高階產品良率改善帶動獲利率回升。東南亞生產基地投產規劃提供額外產能支援，市場預期長期成長動能穩健。

      操作空間
      股價高檔震盪整理，若能站穩460元價位且單月營收維持雙位數年增率，短線有望挑戰500元關卡。需防範新生產基地爬坡進度變化風險。

      目標價
      短線目標價500元，反映特殊應用晶片訂單放量題材溢價；
      中長期目標價550元，推算基礎為後年高階產品佔比突破三成與新廠量產綜效。

      個人觀點
      440元以下價位可逢回加碼，停損點設置於430元月線支撐。若第四季確認高階交換器毛利率穩守30%以上，可考慮持有至2026年新廠全產階段。技術競賽與地緣政治因素為產業觀察重點。

      康霈*（6919）
      投資價值
      康霈*聚焦生技醫療領域，營收成長動能主要來自健康食品銷售。然轉型階段獲利能見度有限，缺乏明確技術突破題材支撐估值提升。產業特性使營運波動率高於電子類股。

      操作空間
      股價區間弱勢整理，若無實質產品認證或新藥研發進展，短線難突破140元技術壓力。下檔支撐位於120元前波低點區間。

      目標價
      短線目標價140元，反映技術性反彈空間；
      中長期目標價160元，需滿足新藥上市或營運轉虧為盈之前提條件。

      個人觀點
      僅建議風險承受度高者於130元以下輕倉試單（低於總資金3%），停損點嚴設120元防線。若無具體轉型進展，應優先配置產業成長性更明確標的。法規政策與獲利模式不確定性為核心挑戰。

      南電（8046）
      投資價值
      南電受惠通訊需求復甦與邊緣運算趨勢，新世代封裝技術產品附加價值高。車用與人工智慧個人電腦應用帶動產品組合優化，市場預期獲利成長動能強勁。

      操作空間
      技術面突破季度均線壓力，若能站穩180元整數關卡且第三季營收達成季增逾一成目標，短線有望挑戰200元價位。需警惕政策變數影響訂單能見度。

      目標價
      短線目標價200元，反映新技術量產題材溢價；中長期目標價250元，評估基礎為後年預估每股盈餘成長與車用市佔率突破效益。

      個人觀點
      165元以下價位可建立核心部位，停損點設置於160元關鍵支撐。若新世代封裝技術毛利率穩守25%以上且通訊營收佔比突破30%，可考慮長抱至2027年新應用需求爆發階段。同業擴產導致的價格競爭為主要產業風險。

      元太（8069）
      投資價值
      元太受惠電子標籤滲透率提升趨勢，產品應用擴展至消費性電子與物聯網雙領域。彩色電子紙技術進展帶動市場預期，獲利率結構維持產業高位水準。

      操作空間
      股價區間震盪整理，若能突破270元技術關卡且量能配合擴增，短線有望挑戰300元價位。若季度營收成長低於5%，可能回測250元支撐區間。

      目標價
      短線目標價300元，反映法規升級帶動需求題材；中長期目標價365元，需滿足大尺寸產品營收佔比突破20%之轉型條件。

      個人觀點
      255元以下價位建議分批進場，停損點設置於245元前低位置。若第四季電子標籤出貨達成季增逾15%目標且新生產良率達標，可考慮持有至2027年材料產能擴張階段。供應鏈波動與關稅成本為關鍵營運變數。

      綜合操作策略
      核心佈局邏輯
      技術升級趨勢優先配置：聚焦高成長性標的，技嘉在人工智慧伺服器領域具出貨實績；金像電特殊應用晶片訂單動能明確。

      產業轉型契機彈性操作：南電新世代封裝技術創造差異化優勢；元太電子標籤滲透率提升提供估值修復空間。

      價位操作指引

      技嘉：270元分批建立部位，突破300元關卡且量能擴增逾兩成增持

      金像電：440元逢回加碼，站穩480元技術壓力提高權重

      南電：165元執行核心佈局，突破180元整數關卡加碼

      元太：255元分兩批進場，突破280元價位增持部位

      康霈*：130元以下輕倉試單（＜總資金3%），嚴格執行技術停損

      風險控管要點
      停損執行標準：所有標的收盤價跌破月線支撐3%立即減碼（例：技嘉278元/南電167元），周線收破關鍵技術支撐（康霈*120元/元太245元）全面停損。動態調整觸發條件：

      金像電：若東南亞廠區投產進度延遲逾一季，啟動獲利了結機制

      元太：若電子標籤營收佔比連續兩季低於15%，轉向防禦配置

      匯率避險操作：外銷佔比逾七成標的（技嘉/金像電），新台幣兌美元匯率單月升值幅度超過2%時，建立美元期貨避險部位（覆蓋四成外銷風險暴露）。

      週期操作建議
      短線（1-3個月）：聚焦第三季財報成長動能標的，技嘉觸及320元價位調節兩成部位；南電達200元區間執行部分獲利了結。

      中長線（6-12個月）：
      金像電：持有至2026年新生產基地全能量產階段
      元太：鎖定2027年大尺寸電子紙市佔率達標之轉型行情
      南電：瞄準新世代封裝技術需求爆發週期


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    • 黑洞資本

      國泰證期研究部
      元太 (8069 TT)
      Call memo
      20250813

      ※營運概況
      1. 2Q25營收106.26億元(+31.8%... 繼續閱讀

      國泰證期研究部
      元太 (8069 TT)
      Call memo
      20250813

      ※營運概況
      1. 2Q25營收106.26億元(+31.8% QoQ)，毛利率60.3%(+8.1ppts QoQ)，營業利益63.49億元(+95.7% QoQ)，業外損失8.04億元，稅後淨利29.61億元(+34.8% QoQ)，EPS 2.58元。
      2. 2Q25三星全球推出搭載Spectra 6的技術推出32吋Epaper Signage，採用電池配備，無須安裝電源佈線即可佈署，國家歌劇院同樣使用Spectra 6作為節目海報看板。
      3. 業外損失主因美元大幅貶值。
      4. 平均而言在彩色版Kindle上面的使用時間高於一般Kindle，顯示客戶偏好彩色產品，推出孩童版Kindle產品。
      5. 與Intel合作觸控板解決方案，MagInk推出搭載電子紙的行動電源，數位看板與Oricom推出搭載Spectra 6的廣告看板，與Izu Hakone合作將電子紙看板導入公車上資訊顯示，與飛利浦合作將電子紙導入進去校園導引看板。電子紙應用持續擴大。


      ※QA
      1. 毛利率提升主因產品組合因素，除此之外還有工廠效率提升，過往公司希望維持在50~55%毛利率，目前產能滿載。本次提升毛利率因素沒有因為漲價，純粹因為工廠效率以及產品組合，提供未來可以給客戶降價空間。
      2. Signage還是在給舊的產現在跑，目前H5是在跟客戶送樣階段，預計這個月到下個月會開始Ramping，代表H5對毛利率的效益還沒有顯現，說明未來仍有更多空間去降價推廣電子紙應用。
      3. 效率提升主因在自動化投入很多精神，慢慢在毛利率反映出來，未來毛利率很難說，目前產能滿載沒有去降價的想法，持續優化效率仍會讓毛利率往上，未來產能若足夠，需要去刺激下游的需求的時候，會採用降價策略。
      4. 材料以及模組的生產效率都有在提升，主因自動化以及AI，是毛利率提升因素之一。材料賣得多也是其中因素之一。
      5. 今年在美國買了一棟新的廠房，擴大RD的空間，未來有沒有需求要那邊小量生產還要再看。H5在這一季才開始走入量產，H6在2027年第一季或第二季開出，另外還有觀音廠擴產規劃。總結來說，材料關CAPEX投入有增加一點。
      6. Signage因為基數比較小，增長性比較強。今年ESL在成長，E-Reader也在成長，在中國的教育市場有一些下降。
      7. 如果有足夠的產能去降價支持供應鏈，公司很願意做。
      8. 數位看板營收占比1%一定有。Signage有很多塊，除了三星、Sharp，還有ESL客戶除了賣ESL給零售商，同時尺寸也在放大。
      9. 目前模組產線蠻滿。
      10. Spectra 6歸類於Signage。
      11. 彩色閱讀器的滲透率蠻高，且相信越來越高。
      12. CE的彩色技術有Kaleido以及Gallery，目前兩個技術都有人支持，樂見技術間競爭，也有客人開始要求要擴產Gallery。
      13. E-Reader市場有在成長，因為有彩色開始出來。
      14. 期待摺疊產品趕快上市。
      15. 預期資本支出逐年上去，但財報可能有驗收時間差，所以跟公司宣告有點差距，但以公司規劃來說資本支出會逐年往上拉。
      16. Walmart即便關稅也要求繼續安裝，甚至希望加速安裝，但目前產能比較吃緊一點。但部分還沒簽約的客戶有在轉向觀望。CE市場可能受到關稅影響比較大。
      17. E-Reader市場上總共有1.5~2E的量，有部分轉到彩色就會有相當的貢獻，目前下游客戶還算樂觀。
      18. 維持2Q最好，3Q、4Q會衰退。傾向多出點材料去支援模組夥伴做Signage。
      19. 若其他需求很強，H5可能會去支撐Signage以外的產品線。目標盡量把H5產能填滿。
      20. 2Q是Peak，3Q也不差，4Q會比3Q差。4Q不好主因ESL會是Low season，第四季也相對保守。
      21. 現在H5以外的產能利用率都滿了。
      22. H5良率若沒有到一定程度，效益會比舊產線差，若良率到一定程度，效益一定比舊產線好，目前還在爬坡中。
      23. 公司戰略為打造電子紙產業生態鏈，希望拉近來更多模組合作夥伴來分享市場，公司會做模組，但仍會以賣材料為主。
      24. 中國以外CE市場持續成長，中國教育市場表現較疲軟。
      25. H5基本上已經準備好，目前利用率仍低。
      26. 為了要支持整體產業發展，一般狀況希望毛利率50~55%。
      27. 第三季預期微幅季減，全年仍預期年增。有看到客戶的需求，但是因為總體環境因素比較保守。
      28. Kindle組裝線除了在中國，也有在越南、泰國、墨西哥，透過產能分散，目前看關稅影響有限。
      29. ESL電池的壽命大約是5~7年，當電池沒電，通常會直接換掉整個ESL，所以7年會是ESL的更換週期。
      30. 1%匯率變化影響OP 0.3~0.4%。
      31. 零售商需要ESL做成本優化，沒有看到整體ESL慢下來的狀況。歐洲零售商回收時間大約在1.5~2年，美國零售商回收時間大約在2~2.5年，ESL還是很有吸引力。

    • 天天沈靜安穩

      元太上半年每股賺4.5元　H5新產線本季量產
      本文共872個字
      中央社 記者潘智義台北13日電
      2025/08/13... 繼續閱讀

      元太上半年每股賺4.5元　H5新產線本季量產
      本文共872個字
      中央社 記者潘智義台北13日電
      2025/08/13 19:30
      電子紙廠元太科技董事長李政昊今天表示，H5新產線正與客戶送樣，預計本季開始量產；H5的優勢未來可望反映在財務數據中，帶來更大競爭力與毛利空間。
      元太今天舉行線上法人說明會，李政昊指出，第2季毛利率超過60%，主要來自產品組合優化與工廠效率提升，而非調整售價；且第2季產能滿載，需求大於供給，減少降價的必要性，進一步推升毛利。

      元太今天公布第2季單季合併營收為新台幣106.26億元，年增39%；營業利益達42.02億元，年增166%，單季歸屬於母公司淨利29.72億元，單季每股稅後盈餘（EPS）為2.58元。

      元太統計，2025年上半年合併營收186.85億元，較2024年同期成長41%；營業利益63.49億元，年增163%，歸屬於母公司稅後淨利51.69億元，年增55%，每股稅後盈餘4.5元。

      元太強調，雖然第2季因匯率波動影響業外收益，但受惠於新舊產品轉換順利及新產品上市帶動，第2季及上半年營運大幅成長，在營收、營業利益及淨利同步創下歷史新高。

      李政昊說明，元太在自動化與數據人工智慧（AI）化應用上持續投入，提升生產效率。若產能不足，將不會主動降價；但隨著產能擴張，如H5、H6新產線啟用，可能透過降價刺激新市場，提升電子紙滲透率。

      他說，H5新產線原規劃第1季啟動量產，但實際延至第3季開始量產，現有電子紙產線共7條，H6產線預計2026年建置，2027年第1至2季量產。同時，元太在美國購置新廠房，擴大研發空間並支援小量試產，並加碼投資美國材料供應鏈產能，以確保供應充裕。

      另外，三星（Samsung）推動數位電子紙看板，有利市場發展，消費端如電子紙閱讀器價格敏感度高，隨著彩色電子紙產品推廣，市場規模將擴大。

      元太指出，數位電子看板（Digital Signage）基期較小，成長率高於電子紙標籤（ESL）。2024年電子紙標籤、電子紙閱讀器銷售均有成長，2025年同樣看好，尤其彩色產品效益顯現，更有利電子紙產品推廣。

      不過，受景氣影響，中國教育市場與電子紙閱讀器市場下滑，教育市場衰退幅度大於預期，是少數下滑的消費市場。

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