(圖/shutterstock)

 

很多網友常對我說，

投資基金最困擾的地方就是，

不曉得該選擇哪一種幣別？

尤其是許多基金名稱相似，

但報酬率卻差很多，到底該怎麼選？

如果要完整回答，

可能要用一整本書的篇幅來說明，

因此，在這裡先與大家分享：

基金到底要選避險級別好，

還是原幣別好？

 

繼續看下去...

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以「富達歐洲高收益債券基金」為例，

有歐元級別，也有美元避險級別，

但前者為 10.13%，後者卻有 12.45%，

為何投資一樣的資產，卻有這麼大的差異？

選擇計價級別，投資人可先思考以下 2 重點。

 

重點①：

先了解基金到底投資什麼？

以前述所舉的基金為例，

從名稱大致可以了解

它是投資歐洲高收益債券，

投資的資產是以歐元計價的債券為主，

直觀地想，

基金公司收取投資人的申購金額後，

最後會轉換成歐元，

交給基金經理人買進相關資產。

 

重點②：

了解兩國利率，

分析避險級別是否有額外收益。

避險級別指的是，用不同的貨幣買進資產，

基金公司幫你承做匯率避險。

以「富達歐洲高收益債券基金

– 美元避險級別」來說，

基金公司向客戶收取美元，

投資歐元計價的高收益債券，

在轉換幣別時，

基金公司會承做美元／歐元的匯率避險，

簡言之，

投資人不用承擔匯率風險，

還可能有額外利得。

 

因美元利率高於歐元，

基金公司幫你把美元換成歐元時，

是給銀行利息比較高的貨幣，

而銀行是交付利息比較低的幣別，

因此銀行多賺利息，

必須補償兩者利差，

這就是避險級別多賺的部分。

 

由於美元利率比歐元利率 1 年高出將近 3%，

9 個月就多出約 2.3% 的利息，

銀行必須將利差支付給基金公司，

此部分會反映在基金淨值上，

這也是為什麼上述

「富達歐洲高收益債券基金」，

美元避險級別報酬率較高的主因。

 

所以，

如果你是以利率較高的貨幣

去投資避險級別的基金，

長期來說報酬率是比較高的！

不過，這只限於主流幣別的基金，

因為主流幣別都是在區間波動。

但有些非主流的幣別如南非幣等，

雖然利息更高，

投資避險級別賺的利差可能更多，

但相對的將冒更大的匯率波動風險，

因此不建議投資人買進。

 

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(首圖來源/邱沁宜；撰文/邱沁宜)

本文及內文圖 出於 Momey錢

由 Money 錢 145 期 授權轉載

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( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)