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同樣都是存股，買國內股票與境外債券 ETF 竟然相差 300萬！因為境外債券 ETF 的兩大特徵：ETF、海外債券，讓它能夠少繳很多稅，因此相同報酬率下，20 年後，可比一般存股多領 318 萬元！快看怪老子如何分析境外債券 ETF 的五大優勢。
文 / 賴雅淳
存股存得越多，股利領得越多，繳的稅也變多！如果你想要省稅，可以考慮境外債券 ETF，只要轉換所得來源，就能輕鬆節稅、領息，又能賺價差！
過去十幾年來，陳杰夫婦最喜歡的理財方式就是「存股」，尤其是每年除權息時，看到一大筆現金股利入帳，就會幻想著再努力幾年，當股利收入超過 100 萬元時，兩人就可以退休環遊世界。
然而，自今（2019）年起，股利所得新制上路後，陳杰夫婦稅率突然從 20% 跳升到 30%，總共要多繳 8 萬多元的稅金，「一趟日本旅費就這樣泡湯了！」陳太太無奈地說。除此之外，因陳杰夫婦兩人的股利所得超過 2 萬元，還要再繳二代健保補充保費。
一筆股利所得，卻要繳 2 種費用，包括所得稅、二代健保補充保費，當股票部位越大，股利所得越多，要繳給政府的錢也越多！一想到這裡，陳杰對於「存股領股利退休」的想法開始動搖，並積極尋找其他的節稅理財工具。
債券 ETF 可節稅 成配息族新寵兒
結果，在搜尋資料時，陳杰發現，投資達人怪老子很推薦境外債券 ETF，主要原因就是債券 ETF 具有以下 5 大優勢：
優勢➊
債券 ETF 配息來源屬境外所得，免繳二代健保補充保費。
優勢➋
政府為活絡債券 ETF 市場，特別給予債券 ETF 稅賦優惠，也就是至 2026 年底，投資人賣出債券 ETF 免繳千分之 1 的證交稅。
優勢➌
債券 ETF 配息若超過 100 萬元，才要納入最低稅負基本所得額申報。而且若基本所得額低於 670 萬元，就只要繳一般所得稅，等於這筆海外配息不用繳所得稅。
優勢➍
債券 ETF 屬被動基金每年管理費比主動型基金少 1%。
優勢➎
ETF 標的透明，上網就能查到債券 ETF 持有哪些標的。光是這點「配息來源不同，課稅方式大不同」，就讓境外債券 ETF 比存股領息的投資成本還要低，長期下來還能賺到更多資本利得！
怪老子用 Excel 做了試算：甲用 1 千萬元買進殖利率 5% 的股票領股息，乙拿 1 千萬元買配息率 5% 的債券 ETF，由於甲的股息來源為「境內」，股利所得要併入所得課稅，等於拉高投資成本，淨配息率從 5% 降到 4.33%。而乙因為債券 ETF 配息來源為「境外」，且配息總額低於 100 萬元免申報，因此淨配息率為 5%。
4.33% 與 5% 的配息率，看似差不多，但乙因「合法節稅」降低投資成本，若拉長投資時間來看，20 年後，乙足足比甲多賺了 318 萬元！
「哇！光是所得來源不同，投資結果就差 300 萬元！」於是，陳杰夫婦決定展開行動，改變配息所得來源，分批賣掉「台灣配息股票」，再把錢轉換成境外債券 ETF，這樣一來，不但可以年年領息，累積退休金，還可以節稅，拉高報酬率，等於幫自己再多賺一點退休金。
債券 ETF 長期持有 配息、價差兩頭賺
只是目前台股掛牌的債券 ETF 超過 77 檔，到底該怎麼選？怪老子建議可以依照風險屬性挑選。例如想要配息率高一點，就選信用等級較差、債券到期日越遠的債券 ETF，但要了解的是，報酬與風險是連動的，購買前要先評估自己是否可以忍受持債期間的淨值波動。
例如 FH 彭博高收益債 ETF，過去 6 次配息，最高配息率是 7.4%，最低只有 0.88%，像這樣配息率忽高忽低的債券 ETF 就不適合退休族。因此還是要看自己的理財目的，才能挑對債券 ETF，長期持有才能配息、價差兩頭賺。
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本文由 Money 錢 141 期 授權轉載
(圖：shutterstock / 責任編輯：BELL)
