開始了解技術分析的朋友一定很快就會聽到 KD 指標這個名詞，但 KD 指標是什麼？又是用什麼方法算出來的呢？常聽到的 KD 背離又是什麼意思呢？一起來認識 KD 指標是怎麼運作的吧！
本文目錄：
- KD 指標是什麼？
- RSV 是什麼？
- K 值、D 值是什麼？
- KD 值怎麼看？
- 怎麼用 KD 值判斷「市場行情」
- KD 鈍化、背離是什麼意思？
- 使用 KD 值該注意什麼？
KD 指標是什麼？
KD 指標又稱隨機指標（ Stochastic Oscillator ），是由 K 值跟 D 值所組成的兩條線圖，常聽到的黃金交叉、死亡交叉就是指 KD 指標。是 George C. Lane 在 1957 年原創的。根據《股票買賣初學入門》一書的說明：「他觀察上漲時，當日收盤價總是朝向當日價格波動最高價接近；反之，當股價下跌時，當日收盤價總是朝向當日價格波動最低價接近。」
RSV 是什麼？
RSV（Raw Stochastic Value）的中文叫「未成熟隨機值」，其意義是「以最近 N 天為基準，今天的股價是強還是弱」。
天數的部分，比較常見的是以 9 天、 14 天來比較，要設定多少天數則是根據個人操作周期，這裡就不細講了以 9 天為例：就是把「 9 天內的股價總波動」當分母，「當天收盤價」跟 「9 天內最低價」的差 當作分子，衡量當天收盤價在這 9 天內來說，股價是強勢還是弱勢。以 2020 / 9 / 9 ~ 2020 / 9 / 21 的「台股大盤的加權指數」為例：
- 9 / 21收盤價：12795
- 9 天最高價：12989、9 天最低價：12592
- RSV =（ 12795 － 12592 ）÷ （12989 － 12592） x 100 = 51.1（取整數關係）
K 值、D 值是什麼？
在了解 K、D 值的細節前，要先知道一件事，不論是 K 值 還是 D 值，都代表股價變化速度，差別在變化速度是快還是慢，但數值皆介於 0 ~ 100 之間。
K 值
K 值為「快速平均值」，又稱快線。以公式來看就知道，今天的 K 值是把昨天的 K 值和今天的 RSV 加權平均的結果，所以對股價變化的反應較靈敏、快速。
D 值
D 值為「慢速平均值」，又稱慢線。以公式來看就知道，今天的 D 值是把昨天 D 值和今天的 K 值再加權平均一次的結果，經過兩次平均後，今天股價對 D 值的影響就比較小，所以 D 值對股價變化的反應較不靈敏。
K、D值的關係
- K 值 > D 值：上漲行情，適合做多
- D 值 > K 值：下跌行情，適合空手或做空
KD 值的算法是？
一般 K 值與 D 值雖然朝向同一個趨勢發展，但 K 值波動會比 D 值大，所以當 K 值與 D 值交叉時，就會產生比較明確的買進或賣出的訊號。
KD 黃金交叉：建議買進
當 K 值由下往上突破 D 值，建議買進做多。
KD 死亡交叉：建議賣出
當 K 值由上往下跌破 D 值時，建議賣出做空。
以上是很基本的 KD 用法，金叉買進、死叉賣出，你會發現原來使用 KD 指標其實很簡單。
怎麼用 KD 值判斷「市場行情」？
KD 值除了可以判斷買賣訊號，還可以客觀的表現市場過熱或過冷，以下將告訴大家最常使用的 3 種時機。不過要特別說明，判斷市場行情時要使用 D 值的數據。
D > 80：超買區
當 D 值 > 80，為高檔超買訊號，代表多頭強勢，市場過熱，隨時可能回檔或下跌，但還要注意反轉，所以建議等出現死亡交叉後再賣出。
D < 20：超賣區
當 D 值 < 20，為低檔超賣訊號，代表空頭強勢，市場過冷，隨時可能反彈或回升，但需考慮鈍化問題，所以建議等出現黃金交叉後再買進。
D = 50：多空平衡
- D = 50：多空平衡
- D > 50：多頭佔上風
- D < 50：空頭佔上風
KD 鈍化是什麼意思？
KD 鈍化是指 KD 值「一直」處在高檔區（ > 80）或低檔區（ < 20）區。前者稱為「高檔鈍化」，後者稱為「低檔鈍化」。
KD 鈍化重點在於「鈍化區」出現的，KD 黃金交叉 和 死亡交叉 的訊號，通常會規避掉這些訊號不做任何動作，因為認為難以判斷相對高低，但也有人持不同的看法，有興趣了解的人可以參考這篇文章：如何運用KD高檔鈍化後找買點
KD 背離是什麼？
「背離」指的是，股價趨勢與指標趨勢不一致。
- 推薦閱讀：指標背離的交易契機
使用 KD 線的注意事項
短線上容易雜訊
KD 指標之所以被廣為運用，在於它涵蓋了一定時間內最高價與最低價的概念，因此可以很靈敏地反映出價格的變化。但也因為「參數小」反映過於靈敏，所以短線上容易有許多雜訊產生，這也是 KD 指標被許多人詬病的原因。
容易在大波段行情前過早出場
因為上面所說的 KD 值鈍化現象，容易讓投資人在行情前小賺出場，大波段行情卻賺不到。
訊號過於頻繁，容易有騙線狀況
如果只看日 KD，訊號過於頻繁，容易有騙線的狀況，將資金白白花在進出成本。其實，從不同週期看 KD，並搭配其他技術指標，才能找出真正的進場點！
任何東西都有好的一面與壞的一面， KD 指標也不例外，在使用上要先了解公式的來龍去脈，才比較能知道它的問題在哪裡，在操作上也比較不會受重傷。
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( 圖：shutterstock / 責任編輯：Ting / 更新：2022.07.14；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )
