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PPI數據引發通膨觀望，四大指數費半獨紅
上週五(10)由於美國的8月份PPI公布值在月率達0.7%，年率達8.3%。雙雙高於市場預期的0.60%、8.20%，再度引發市場對於通膨的觀望，加上大、小非農的數據表現不佳，Fed多位官員連發鷹聲，亦抵銷中美雙方在上週五(10)時通話被視為試圖打破外交僵局的利多，VIX恐慌指大漲11.44%%，四大指數跌多漲少，漲跌幅介於-0.87%~+0.76%，其中僅費半獨紅。而通膨疑慮雖然壓抑美元表現，但由於先前提及9月步入返校加上各州救濟金的政策逐步撤回，有望推升9月份的就業數據表現，Fed雖然可能因為8月的非農數據令縮債時程向後推延，但實行縮債業已成為普遍共識，成為美元指數底部強撐，上週五終場收漲0.09%，持續沿季線整理腳步，而美元難以走疲並不利於美元計價的商品，加上美國公債殖利率小幅走揚連帶壓抑金市表現，現貨黃金上週五終場收跌0.44%，以1,787.86美元/盎司作收，續於月線下整理。
油市部分，上週庫存數據表現不如預期，需求面市場等待美、中經濟數據表現，供給面由於OPEC+維持緩步增產仍為中長期供應基底，中國計畫釋出原油儲備的消息由於可能儲備已於先前釋出，市場看淡影響，且Ida颶風重創後的恢復速度慢於市場預期，至上週統計數據顯示石油與天然氣仍分別有66.36%、75.55%處於關閉情況，颶風令8月下旬至今的墨西哥灣有3/4產能受影響，換算約140萬桶/日，約為OPEC+成員國的尼日利亞的產量，美油、布油終場分別收漲2.40%、2.13%。而多國防疫圍堵失敗後Delta疫情爆發擴散的背景下，可能令OPEC+於月報中下調2022年度的石油增速預期，仍可能造成短線多方觀望。5大石油巨擘皆有回落，Chevron漲幅0.07%，Exxon Mobil跌幅0.20%，ConocoPhillips漲幅0.27%。BP漲幅0.78%，Royal Dutch Shell漲幅0.30%。
S&P500 11大板塊全數收黑，其中公用事業、房地產分別收跌1.57%、1.23%表現最弱。成分股中，美國最大連鎖雜貨店的Kroger由於在第二季度的財報中營收達316.8億美元，EPS為0.61美元，收入雖優於市場預期，但因為運價高漲，加上折扣與報廢品的影響令EPS卻未達預期，縱然公司看好全年度的獲利前景，將2021年度EPS的獲利區間上調至3.25~3.35美元，優於市場預期的3.06美元，但高運價已為普遍情況，而2020/12至上週的統計數據顯示，美國國內牛、豬肉價格分別上漲14%、12%，在家禽肉類上，亦有6.6%的漲幅，公司出言示警目前預期至2021年底，食品的價格預估仍有約3%的上漲空間，且通膨時間超乎公司原先預期，可能於年前調漲價格轉嫁給客戶，但於轉嫁前獲利將受壓抑，仍令短線多倉趁營收利多將獲利落袋，Kroger向下跳空收跌7.50%，並一度回測季線支撐。尖牙股跌多漲少，其中Facebook漲幅0.18%，Netflix漲幅0.20%，Amazon跌幅0.43%，Apple跌幅3.31%，Alphabet跌幅1.86%。
道瓊成分股跌多漲少，其中Apple先前遭Epic Games控訴App Store有壟斷疑慮，雖由於App Store的總營收遊戲應用程式佔比約7成，其中貢獻營收的客戶占總客戶僅1成，受美國聯邦法院裁定Apple並無具備壟斷事實並且在開發者間的協議皆無違法，判定可收取佣金，但裁定中亦強制要求Apple不得禁止APP開發商透過第三方支付平台付費，於App Store的營收占比來源高度集中來自少數App，引動市場觀望既有付費生態圈模式可能改變，股價終場收跌3.31%，接連失守短均與月線，而App開發商有望透過內建付費管道來繞過App Store抽傭，利潤有望大幅提高的前景帶動Zynga、Playtika Holding雙雙強漲逾6%。費半成分股漲多跌少，其中TERADYNE、CREE分別收漲1.51%、1.39%表現最佳，CMC MATERIALS、II-VI INCORPORATED雙雙收跌1.35%，表現最弱。
疫情部分，台灣由於將逢中秋節長假，新北幼兒園群聚感染成短線焦點，留意警戒是否於節前升級。日本21都府縣實施「緊急事態宣言」至9/30，疫情持續趨緩的背景下短線聚焦能否如期解除。越南政府預期疫情至9月底方能控制，韓國現行社交距離規範實行至10/3，但首都圈的感染占比有升高趨勢，首都圈仍維持最高等級的第4階段，非首都圈為第3階段。澳洲雪梨暫定封城至9月，雖然政府預期接種率達7成時將逐步解封，由於人口超過500萬的Queensland傳出群聚感染，封城可能導致經濟2度衰退，短線仍持續留意防疫舉措。丹麥疫苗覆蓋率達7成，於上週五(10)全面解封。美國部分雖然單日新增確診數出現回落，但疫病專家明尼蘇達大學傳染病研究與政策中心主任Michael Osterholm提及，由於復學、復工，公共場所接觸大增，縱使免疫率增長，但秋冬可能仍有攀高疑慮，同時仍應留意是否再度出現變種，造成突破性感染。
觀望中秋電子獲利落袋，加權量縮小跌7.35點
今(13)日加權早盤開低於季線上整理腳步，由於台積電(2330)開低失守5日線，且早盤試圖走高卻未能搶回的背景下，聯電(2303)同受賣壓影響，翻黑收跌2.05%，失守5日線，指標失利令半導體權值與中小型皆有獲利了結賣壓出籠，資金轉往金、鐵、紡織、航運等類股停泊，鋼鐵在中鋼(2002)上週五(10)突破8/16高點後，今日開高後多方延續氣勢走高，終場漲幅擴大至2.43%，與金融類股共守大盤，加權指數終場收跌28.26點，以17,446.31點作收。成交量2,526.96億。OTC櫃買指數受半導體影響回檔較深，終場收跌1.09%，季線得而復失，3大類股指數僅電子收跌0.95%，終場獨黑。29大類股漲多跌少，半導體類股指數收跌1.21%，表現最弱，其中千金股祥碩(5269)於午盤前跌停亮燈，而中小型半導體中，世界(5347)開高走低，終場收跌6.63%，於高檔出現帶量吞噬黑K。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-39.53億元
外資：-32.77億元
投信：+1.23億元
各地報價高於去年同期，台泥外資連7買
權值股部分，由於政府推行的5倍券將於近期上檔，市場除看好有望激勵內需，由於富邦媒(8454)先前3倍券未能納入適用，但本次5倍券受到政府納入適用清單，在3Q21中秋強檔熱身後，於4Q21有雙11、雙12、聖誕節、新年賀禮等優惠強檔加持，預期5倍卷搭配檔期優惠有望進一步推升旺季營收。上週公佈的8月單月營合併營收達72.2億元，年增31.7%，創單月同期新高。8月累季合併營收達550.1億元，年增32.4%，續創歷史新高。而1H21累計的稅後淨利已達16.65億，年增82.6%，5倍券對旺季的加持下，年度營收、獲利續創歷史高無懸念，推升股價開高走高，終場收漲8.13%。族群部分，水泥由於4Q21將步入旺季，8月以來台泥(1101)提及大陸廣東、廣西、貴洲、江蘇出現3波的漲價，亞泥(1102)在揚州、江蘇、江西、湖北亦有2~3波的漲勢，目前各地報價均已高於去年同期水準，同時能耗超標減產、夏季限電錯峰生產令供給無法有效拉升，多區庫容比降至4成以下，需求面則有基建與旺季需求，報價欲弱不易，有利4Q21的獲利表現，令台泥(1101)股價於站穩5日線後續揚，終場2.24%，帶動亞泥(1102)同漲2.11%，族群中信大(1109)、嘉泥(1103)表現最佳，分別收漲7.35%、6.25%。
延伸閱讀：《下半年逢促銷大節，富邦媒收紅站穩月季線》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
中鋼：「Q4無跌價空間」，土洋連3買完成短底
其餘族群，千金股祥碩(5269)跌停亮燈，令前段強勢的高速傳輸族群亦受拖累，安格(6684)跌停，創惟(6104)終場收跌6.53%，譜瑞-KY(4966)、威鋒電子(6756)亦分別收跌5.67%、3.94%。航運雖有試圖表態，但受前段壓力影響，反彈指標長榮(2603)回吐日內漲幅，翻黑收跌1.12%，陽明(2609)、萬海(2615)終場亦分別收跌0.80%、0.71%。而中鋼(2002)預計將於本週三(15)開出10月和4Q21的內銷盤價，雖於大陸寶鋼在10月盤價全面開平盤，但市場普遍預期，中鋼恐開平高盤，有些產品可能小漲300~500元/公噸，董事長翁朝棟亦認為，大陸環保限產、鄭州洪災重建等需求仍存，只是受到疫情壓抑向後遞延，並且在4Q21進入旺季，盤價「沒有跌價空間」，樂觀前景帶動股價開高走高，終場收漲2.43%。族群中中鋼構(2013)、千興(2025)強攻漲停，春源(2010)、豐興(2015)分別收漲8.57%、3.27%。
延伸閱讀：《豐興8月稅前年增75%，外資12連買》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，上週六(11)補班日從新台幣匯率方面的交投上觀察，難免發現疫情觀望令交投亦不熱絡，加上本週將逢中秋節連續假期，並無大舉退票且各地因先前防疫成效而降低防疫等級，同時帶來觀望返鄉潮是否可能引起爆發，且上週高盛將美國4Q21的GDP成長率由6.5%降至5.5%，大摩亦將評級下調至「減持」，預期加權於連假前放量不易。上週盤面上，資金於車電、ABF、矽晶圓、晶圓代工、高速傳輸、紡織、鋼鐵、航運等類股仍有輪漲態勢，前段指標的半導體於今(13)日出現獲利了結，資金轉往金、鐵，加權量能僅2548.43億，買盤縮手的背景下，本週可能延續季線整理腳步，績優類股輪漲的背景下，仍應避免追高殺低過度交易。
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