【市場焦點】巴菲特持續大幅增持「這檔」股票，短期有望股價上漲，引發激烈討論！

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圖/美聯社

華倫·巴菲特的Berkshire Hathaway持續大幅增持「這檔」股票至32%，股價因消息上漲8%，可能吸引更多短期投機者和散戶買入，進一步推高股價。

Berkshire擴大SiriusXM持股至32%

華倫·巴菲特的Berkshire Hathaway繼續增持紐約衛星廣播公司SiriusXM(SIRI)的股份，目前持股比例已達32%。根據上週五提交的美國證券交易委員會(SEC)文件顯示，Berkshire在上週三至週五期間分別進行了多筆交易，總共購買了約360萬股，價值約8,700萬美元。這次增持發生在億萬富翁John Malone的Liberty Media於9月初完成其整合SiriusXM追蹤股票的交易之後，這是Malone重組其媒體帝國的一部分。此外，Liberty Media還將亞特蘭大勇士隊的棒球隊分拆成一家獨立的上市公司，而Berkshire也持有其股份。

背景：戰略性投資與套利機會

Berkshire早在2016年就購入了Liberty Media的追蹤股票，而在2024年初Liberty Media與SiriusXM達成交易後，Berkshire進一步增持這家廣播公司。此次增持可能是一種合併套利策略，利用市場對交易結果的短期價格反應來獲取利潤。儘管這筆投資已經被市場所注意，但巴菲特本人尚未公開討論此事，也不確定是否由他親自做出決策，或是交由其兩位投資助手Ted Weschler或Todd Combs負責。

SiriusXM的市場挑戰：華爾街的冷淡回應

儘管Berkshire的增持消息一度推動SiriusXM股價上漲8%，但該公司今年以來仍下跌超過50%。SiriusXM正面臨用戶流失和人口結構變化等挑戰，導致投資者對其未來前景感到擔憂。華爾街分析師對SiriusXM的評價也不佳。FactSet數據顯示，在14位覆蓋該公司的分析師中，只有5位給出了「買入」評級。JPMorgan的分析師Sebastiano Petti更是在上週對該公司給予了「減持」評級，並指出該公司未來長期增長存在不確定性，且可能無法有效擴展至更廣泛的用戶群體。此外，由於Liberty Media的交易導致SiriusXM的股份數量減少了12%，該公司可能不得不暫停股票回購計劃，直至2027年，這對股價可能產生壓力。

巴菲特的過往媒體投資經驗：派拉蒙的教訓

這次增持SiriusXM，讓人聯想到Berkshire在2022年大規模投資另一家媒體巨頭——派拉蒙(Paramount Global)。當時Berkshire購入了派拉蒙B類無表決權股票，但這筆投資最終以虧損告終，巴菲特在2023年5月宣布完全退出派拉蒙的持股。巴菲特坦承，這筆失敗的投資讓他重新思考人們如何選擇消費休閒娛樂內容，尤其是在充斥著眾多競爭者的串流媒體行業中，激烈的價格戰成為一大挑戰。

更詳細SiriusXM介紹詳見本篇文章：【市場焦點】巴菲特青睞「兩大」潛力股，具強勁護城河，股價低估迎來絕佳買點！

放大鏡短評

巴菲特的Berkshire Hathaway大舉增持SiriusXM的股票，對該公司股價的短期和長期影響可能會有所不同。短期內，Berkshire增持的消息已經引發市場正面反應，SiriusXM股價因為這一消息大漲8%。投資者通常將巴菲特的增持視為對公司基本面的信心表現，這可能吸引更多短期投機者和散戶買入，進一步推高股價。

收入穩定、股息回報吸引人
Sirius XM的法律壟斷地位給予其訂閱服務強大的定價能力，隨著Spotify等競爭對手調高訂閱價格，Sirius XM有望跟進，提升收益。其主要收入來源來自穩定的訂閱服務，這在經濟不確定時期可以降低營收波動，吸引風險偏好較低的投資者。加上反向分割後，股價更具吸引機構投資者的潛力，未來或可帶來更強的市場需求和股價上漲空間。

股價反彈與波動
儘管SiriusXM的股價因巴菲特的增持消息上漲，但這類短期波動可能很快平息。該公司面臨的基本面挑戰——包括用戶流失、人口結構不利變化，以及潛在的股票回購計劃延遲——仍然存在。不過長期來看，Sirius XM仍具備強大的護城河和市場領導地位，這使其在當前經濟環境下能夠保持一定程度的收入穩定性。