【美股新聞】三星德州廠少了大客戶，延遲ASML晶片設備交貨？

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圖/Shutterstock

放大鏡短評

三星延遲設備交貨反映出其在進軍高端晶圓代工市場時遇到的實際困難，加上缺乏穩定的大型客戶訂單，導致設備需求放緩，這對ASML等上游設備供應商的營收預期造成壓力。在競爭對手台積電和SK海力士受益於AI需求擴張的背景下，三星若無法迅速拓展客戶基礎，將可能影響其市場地位及投資者信心。

雖然報導未說明推遲設備交貨的客戶，但是三星延後接收EUV設備和整體晶圓代工需求放緩，很可能直接影響ASML的出貨進度和營收預期。加上ASML已下修未來的財務展望，市場對其業績的信心可能進一步減弱，導致ASML股價承壓。相反的，三星的晶圓代工對手台積電可能仍將繼續鞏固其在先進製程領域的領導地位，尤其在AI及高效能運算晶片的需求增長下，其產能利用率可能進一步提高，這將有助於提升其營收及股價。

新聞資訊

推遲設備交貨，反映產能擴張面臨挑戰

根據路透社報導，三星電子在德州泰勒興建的新工廠推遲了從荷蘭半導體設備巨頭ASML訂購的極紫外光(EUV)設備交貨。熟悉內情的人士透露，這些設備原定於今年交付，但即便過了期限，ASML依然尚未進行出貨。此外，三星也暫停向其他部分供應商下單，原因是泰勒工廠目前缺乏大客戶支持，降低了對設備的急迫需求。

這座投資170億美元的德州泰勒工廠是三星積極擴展晶圓代工業務的重要策略，但推遲設備交貨與大客戶不足的問題，使得這一計劃的推進出現變數。三星在全球半導體市場中，一直尋求擴展自記憶體產品至高性能晶片的市場佔有率，但這一延遲讓人們對其短期內的成長預期有所擔憂。

市場競爭激烈，台積電與SK海力士受惠於AI需求

三星的延遲計畫正值全球晶圓代工市場的激烈競爭中。與此同時，台積電(TSM)和SK海力士這兩家競爭對手，則受益於旺盛的人工智慧(AI)需求，積極增產高性能半導體晶片。台積電已經在AI晶片需求下持續擴產，並專注於3奈米及更先進製程的量產。

三星德州泰勒工廠原本聚焦於4奈米及以下的先進製程，計劃爭取美國的科技公司客戶，但目前2奈米製程的良率仍面臨挑戰，導致效能及量產能力落後於台積電。相較之下，台積電已經在量產2奈米技術，顯示出更穩定的製造能力與市場優勢。

ASML下調營收展望，顯示晶圓廠需求疲弱

ASML在10月15日下調了其2025年的營收展望，理由是AI以外的需求疲軟以及部分晶圓廠延期。雖然ASML未具體提及是哪家客戶的晶圓廠推遲了設備交貨，但市場普遍認為三星的延遲計畫是其中之一。這凸顯出在AI需求以外，半導體設備供應商面臨需求疲弱的現實。ASML作為全球最重要的EUV微影設備供應商，其業績通常反映晶圓代工廠對高端設備的需求情況。

三星股價表現疲軟，市場對未來戰略存疑

儘管三星電子在推動其半導體業務多元化上投入大量資金，然而其股價在2023年表現疲弱。10月18日，三星股價下跌0.84%，收於59,200韓元。今年以來，股價已累計下跌24.59%。市場對三星的長期成長性持觀望態度，尤其是在德州新廠進展不順的情況下。

三星電子會長李在鎔日前陪同南韓總統尹錫悅參加與菲律賓總統Ferdinand Marcos Jr.的峰會時，針對是否考慮分拆晶圓代工或系統LSI邏輯晶片設計部門表示，「我們渴望拓展業務、對分拆沒有興趣」。但他也坦承，德州泰勒新廠在建設過程中面臨挑戰，包括因選舉和形勢變化所帶來的困難，但他並未進一步說明具體問題。