【美股新聞】輝達禁令解，股價擺脫低迷！投資者需要跟進嗎？

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圖/Shutterstock

放大鏡短評

輝達股價激漲，這波我該跟進嗎？

輝達股價飆漲超過8%，主要原因可能是輝達執行長黃仁勳在高盛的通訊和科技會議中釋放的利好訊號。黃仁勳表示將會確保新一代Blackwell晶片的出貨無虞，相對未來的營收成長給予保證，提振了市場對於輝達成長放緩的疑慮。另一個對於輝達的利好消息是美國政府可能將開放輝達H200晶片出口沙烏地阿拉伯，表示未來輝達的營收可能再進一步的增長。據估計，2023年生成式AI基礎設施的總投資中，有65%至70%主要投入於輝達的硬體，特別是用於AI訓練和推理的GPU。另據AI Business的報導，沙烏地阿拉伯政府預計將投資400億美元於AI投資，而如果這筆資金有40%投資在輝達的AI晶片，可望讓輝達FY2026的EPS預估上調10%，可見其對輝達的獲利影響不小。

客戶對輝達AI晶片的需求依然旺盛，並且供應商台積電也正在積極擴大產能，可預期輝達在基本面上將繼續獲得強大的支撐，因此長期來看還是有相當大的增長潛力。然而，目前科技股正在面臨成長率增長放緩的轉折點，市場對於科技股的評價預計將會有一定的回調，這也代表輝達股價可能在短期內會呈現震盪起伏。對於長期持有者來說，評價的回調不見得是壞事，更多的可能是買入機會；但對於短期持有者來說，輝達的不確定性會使這時的獲利風險更高一些，貿然跟進恐不利短期獲利。

新聞資訊

Blackwell晶片需求強勁，產能挑戰加劇

輝達(NVDA)執行長黃仁勳在舊金山的高盛會議表示，公司新一代Blackwell晶片需求旺盛，導致供應壓力增大，供應商正在盡最大努力，迎頭追趕生產。輝達將晶片生產外包給台積電(TSM)，而供應商正全力提高產能。但是供應有限，不夠滿足需求，使得客戶感到不滿。許多客戶都希望成為產業第一，供應的缺口使緊張局勢升溫，但輝達正盡己所能做到最好。

台積電的領先技術是輝達的依賴關鍵

黃仁勳指出，台積電在晶片製造領域的技術遙遙領先，這是輝達選擇其作為主要供應商的原因之一。雖然曾考慮將部分訂單轉移給其他供應商，但黃仁勳坦言，這可能會導致產品品質下降，進而影響公司在市場中的表現。他進一步表示：「台積電在回應我們需求方面展現出了極高的靈活性，他們的技術能力讓我們非常滿意。但同時，我們也保持開放態度，若有必要，未來會考慮與其他合作夥伴進行合作。」輝達在供應鏈多元化上保持靈活，但目前仍以台積電為主要夥伴。

晶片需求再增加：沙烏地阿拉伯期待取得輝達H200晶片

根據Semafor的報導，美國政府正考慮允許輝達向沙烏地阿拉伯出口高端AI晶片，該晶片將有助於沙國訓練和運行AI模型。這一出口案在沙烏地全球AI峰會(GAIN)上成為非正式的重要議題，根據參加者透露，沙國數據與AI局官員正努力滿足美國的安全要求，期望加速取得晶片。不過，對於是否批准出口，輝達發言人拒絕評論；美國商務部則強調，所有出口許可、實體清單和未來政策決定都將通過包括商務部、國務院、國防部和能源部在內的跨部門嚴格審核流程。

美國AI晶片出口限制放寬，沙烏地採取平衡策略

去年拜登政府對AI晶片出口施加了嚴格限制，要求出口至中東包括阿聯酋的AI晶片必須取得許可，目的是為了防止中國獲取這些技術。儘管沙烏地阿拉伯曾與中國企業有合作，但報導指出，該國正在減少對中國的依賴，以符合美國的出口管控要求。然而，沙國也留有一手，如果美國停止供應最先進的美國晶片，仍可能與中國保持聯繫。