大盤解析

日本央行副總裁表示若市場不穩定就不會升息，使日圓回貶，日圓利差交易平倉的擔憂再次降溫，使美股早盤表現強勁。不過美國十年期國債拍賣需求疲弱、美超微 (SMCI) 財報不佳大跌，加上中東與俄烏戰爭升溫，拖累主要指數表現，資訊科技類股走弱，輝達 (NVDA) 下挫 5% 跌破 100 美元大關。Airbnb (ABNB) 未來展望不佳，下殺超過 13%，重擊非和心消費類股，整體市場情緒相對低迷。

強勢類股

圖片來源：Finviz

財報速覽

迪士尼第3財季財報超出預期，串流媒體業務首度實現獲利

迪士尼 (DIS) 第三財季的財報表現優於預期，主要得益於其串流媒體業務首次實現獲利，並比預期提前一季達成。儘管美國主題樂園業務受需求放緩和通膨影響，迪士尼的整體營收和娛樂部門的增長仍顯示出強勁的盈利能力。未來，迪士尼將繼續專注於串流媒體和主題樂園的長期投資，以保持其市場競爭力。

諾和諾德減肥藥銷售疲弱，全年獲利預期下修

諾和諾德 (NVO) 2024年第2季財報顯示，其重磅減肥藥銷售未達市場預期，導致營收和獲利均低於預期。儘管該公司對減肥藥市場前景持樂觀態度，並上調全年營收預期，但由於面臨產能擴張、競爭壓力及重要藥物試驗失利等挑戰，全年獲利預期被下調。這可能引發投資者對其在快速成長的減肥藥市場中的先發優勢能否持續的擔憂。

焦點新聞

總經

巴黎奧運帶動經濟成長，但長期影響尚待觀察

巴黎奧運為法國經濟帶來短期提振，特別是消費者支出和旅遊業的增長顯著。然而，法國研究機構認為，奧運對經濟的長期影響尚不明確，需要更多時間觀察其全面效果。雖然 Visa (V) 報告指出奧運期間消費支出顯著增加，但法國國家統計與經濟研究所 ( INSEE ) 和利摩日大學的研究表明，奧運的經濟效應大多在籌備和舉辦階段釋放，長期收益有待觀察。

重點摘要

短期經濟增長

INSEE預測，第三季因奧運帶來0.3個百分點的經濟成長，總成長率達0.5%。
奧運期間門票和轉播權銷售，加上旅遊業成長，為經濟提供支持。

消費者支出增加

Visa報告顯示，奧運首個週末Visa持卡人刷卡額年增26%。
美國持卡人在外國奧運相關支出增加29%，巴西和日本持卡人支出也大幅增加。

旅遊業成長

巴黎通常在7月至8月接待約1200萬名遊客，奧運期間預估增至1530萬名。
巴黎旅遊局數據顯示，7月24日至27日，遊客數量增長16%，開幕式前夕增長34.6%。

長期影響待定

法國利摩日大學估計，84%的奧運效應在籌備和舉辦階段釋放，其餘部分在奧運結束後10年內感受到。
法國研究機構認為，奧運對經濟的長期影響尚不明確，需要更多時間觀察。

商業和經濟活動

巴黎小型企業在奧運首個週末表現強勁，Visa持卡人消費顯著增加。
開幕式期間，巴黎接待遊客數量大幅增加，帶動經濟活力。

馬士基執行長：美國貨櫃需求強勁，未見經濟衰退跡象

馬士基執行長Vincent Clerc表示，美國貨櫃需求仍保持強勁，未見經濟衰退的跡象。儘管美國庫存有所增加，但尚未達到令人擔憂的水平。Clerc強調，全球經濟和貨櫃需求的恢復令人驚訝，特別是中國出口的強勁表現支持了貨櫃運輸量的增長。馬士基預計未來幾季貨櫃需求將持續穩定。然而，儘管第二季稅前息前利潤顯著增加，但由於全球供應鏈中斷影響，淨利大幅減少。

重點摘要

貨櫃需求和經濟指標

馬士基執行長Clerc表示，美國貨櫃需求依然強勁，沒有看到經濟衰退的跡象。
美國庫存雖比年初有所增加，但未達到令人擔憂的水平，不表明經濟顯著放緩。

美國零售庫存數據

根據美國人口普查局數據，5月美國零售貿易庫存年增5.33%，達到7938.6億美元。
這表明儘管有經濟衰退的擔憂，但零售庫存仍在增長。

全球經濟和貨櫃需求恢復

Clerc對過去幾年貨櫃吞吐量的恢復感到驚訝，預計未來幾季將持續。
中國出口強勁是貨櫃運輸量增長的重要引擎。

零售商和消費品牌訂單

許多零售商和消費品牌的採購訂單需求強勁，表明未來幾個月的消費需求將持續。
馬士基的數據和指標顯示對美國消費水準的信心。

第二季財報

第二季稅前息前利潤(EBIT)從第一季的1.4%大幅升至7.5%。
但由於紅海危機造成的全球供應鏈中斷，該季淨利年減45.1%，整體獲利能力大幅下降。

放大鏡觀點

如昨日盤勢分析所說，儘管美股短線上因急跌而有反彈的可能，但引發這波下跌的問題並沒有因此消失，市場對經濟的擔憂、AI 激情消退，致使美股反彈攻勢延續性稍嫌不足，市場情緒相對保守，投資人高標準審視經濟數據及企業展望將導致波動擴大，尤其是就業數據引發的後續連鎖反應，還有科技巨頭營收增速放緩造成 AI 投資隱憂，這些因子在出現明顯轉向前，預期下半年股市勝率將下滑。