發表
我的網誌
俄羅斯宣布縮減基輔軍事行動，四大指數續揚
由於烏克蘭提議成為中立國和無核化地位以換取安全保障，並就克里米亞地位問題設15年的磋商期，俄羅斯則宣布將大幅縮減在烏克蘭首都基輔和北部城市切爾尼戈夫(Chernihiv)周邊地區的軍事行動，以增加互信，帶動市場對於俄烏停火的憧憬，除美油、布油一度失守百元大關，令盤面能源相關個股多方轉弱，四大指數全數收紅，漲幅介於0.97%~2.21%，而俄烏和談前景轉強，也令短線市場焦點重返通膨與FED升息前景，在美債市場2-10年期收益率曲線倒掛，發出經濟衰退信號的背景下，市場普遍等待本週的大、小非農數據表現。
匯市上，雖然Fed鷹聲普遍，2023年FOMC票委、費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)表示，不排除在下次會議加息50個基點，雖然同時表明不會做出承諾。但仍符合前日美國紐約聯儲主席威廉姆斯(John C. Williams)認為Fed可能需要更積極加息應對高通脹的觀點。升息前景強勁仍為美元支撐，但由於俄羅斯則宣布將大幅縮減在烏克蘭首都基輔和北部城市切爾尼戈夫(Chernihiv)周邊地區的軍事行動，帶動市場對於俄烏和談取得停火共識的憧憬，改變市場風險偏好，短線避險需求轉弱，美元指數昨(29)日終場收跌0.67%，失守月線，短線上3/17低點不宜失守。短線上留意今(30)日將公布的小非農數據、週四(31)的PCE物價指數年率，與週五(4/1)非農等重點經濟數據表現，作為支撐升息前景的風向球。英國部分，英國央行行長貝利(Andrew Bailey)在3月利率決策以來，首次於公開評論中表示，英國央行(BoE) 3月份的會議中聲稱未來幾個月進一步收緊政策「也許」是合適的，這個說法相較2月份的「有可能」於措辭上出現軟化跡象，持續影響英磅/美元動能，但由於俄烏帶來的觀望轉淡，改變市場風險偏好，英磅/美元昨(29)日仍收斂跌幅，終場收平。先前受到俄烏戰事影響較深的歐元區，先前由於俄烏戰爭導致歐洲央行(ECB)對於升息的態度保守，但隨俄烏和談前景轉趨明朗，連帶帶動市場對於歐洲央行(ECB)通膨居高不下的背景下，可能在1Q23結束前升息四次，每次升息 25 個基點的前景，歐元/美元昨(29)日終場收漲0.97%，順利收復月均線。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏和談進度，俄羅斯則宣布將大幅縮減在烏克蘭首都基輔和北部城市切爾尼戈夫(Chernihiv)周邊地區的軍事行動，以增加互信，帶動市場對於俄烏取得停火共識的可能性轉強，市場風險偏好改善削弱市場避險需求，並且因今(30)日將公布的小非農數據、週四(31)的PCE物價指數年率，與週五(4/1)非農等重點經濟數據，Fed升息前景明確，進一步加重觀望，黃金/美元昨(29)日終場收跌0.17%，一度向下往3/16低點尋找支撐，短線除美國重點經濟數據，持續留意俄烏和談進度。中長線應持續留意FED貨幣政策動向，以及供應鏈瓶頸是否順利解除。
油市上，庫存部分，API庫存數據錄得-300萬桶，雖高於前值的-428萬桶，但仍優於市場預期的-155.8萬桶，影響較淡，而需求面部分，上海自3/28起「分區分批」封城，削弱需求前景，但歐美逐步進入夏季的旅遊旺季，開車出遊的駕駛需求有望與之互抵，短線資金仍聚焦俄烏和談，昨(29)日油市主要受到俄羅斯則宣布將大幅縮減在烏克蘭首都基輔和北部城市切爾尼戈夫(Chernihiv)周邊地區的軍事行動，對於俄烏和談逐步取得實質進展的憧憬，揭開供需失衡的壓力鍋，供給面風險因素改善，令美油、布油再度出現獲利了結跡象，昨(29)日一度失守百元大關，但由於俄烏雙方尚未明確取得停火共識，不確定性仍高，且英、美制裁持續，德國外長貝爾伯克(Annalena Baerbock)表示，德國希望停止從俄羅斯進口所有化石燃料，短線俄羅斯原油仍難以出售，令美油、布油終場仍收漲1.58%、1.57%，於後市上，短線焦點仍落於俄烏會談、OPEC在4/4的會議結論、美國低價頁岩油商的增產速度，部分焦點重返伊朗核協進度。
S&P500 11大板塊漲10跌1，其中房地產、資訊科技2大板塊分別收漲2.85%、2.06%，表現最佳，僅能源板塊終場收跌0.45%，表現較平。成分股中，Nielsen、Penn National Gaming分別收漲20.31%、6.48%，表現最佳。Mosaic、CF Industries分別收跌5.18%、5.08%，表現最弱。而先前荷蘭合作銀行曾於報告中指出，俄羅斯和白羅斯就占了去年全球40%的鉀鹽出口，鉀鹽是三種增加糧產重要肥料的其中一種。此外，俄羅斯還占了全球22％的氨氣出口，14％尿素以及14％磷酸一銨出口，聯合國糧農組織首席經濟學家托雷羅(Maximo Torero)亦明言，缺少化肥原料，世界其他國家農業就難以增產，西方國家制裁導致供需吃緊的背景下，用於生產氮肥的天然氣與化肥本身、化肥庫存等價格皆大幅上漲，帶動化肥股一度成為資金寵兒。Bloomberg於3/28甚至報導氨的成本一天飆升43%至1,625美元/公噸，但隨俄羅斯宣布將大幅縮減在烏克蘭首都基輔和北部城市切爾尼戈夫(Chernihiv)周邊地區的軍事行動，帶動市場對於俄烏和談的憧憬，Mosaic、CF Industries續遭獲利了結，雙雙向下跳空回測月線。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅2.80%，Amazon漲幅0.19%，Netflix漲幅3.52%，Apple漲幅1.91%，Alphabet漲幅0.74%。
道瓊成分股漲多跌少，成分股中Visa、Nike分別收漲3.33%、3.21%，表現最佳，Travelers、Chevron分別收跌1.58%、1.22%，表現最弱。其中Nike仍應留意，雖然先前公布在2022財年第3財季的營收達108.7億美元，年增5%，優於市場預期的106.1億美元，淨利僅14億美元，年減4%，但毛利率上增至46.6%，稀釋後EPS達0.87美元，優於市場預期的0.71美元，但財報中以地區分，北美地區的銷售額連續3個季度下降，歐洲、中東和非洲地區則連續2個季度下降，在俄烏戰爭後，關閉俄羅斯官網、線上購買、以及實體店面等管道，加上上海進入管控階段，仍將削弱本季度的營運展望，且2022財年第3財季的財報中，庫存水位增至77億美元，為過去4年以來最高水平，在通膨高漲排擠家庭可支配預算與運輸問題尚未改善的背景下，仍應留意供給過剩的風險，後續仍應留意是否為了降低庫存費用而出現折價出清進而壓抑毛利率的情況。費半成分股全數收紅，IPG Photonics、Lattice Semiconductor終場分別收漲4.89%、3.29%，表現較佳，Broadcom、II-VI Incorporated終場分別收漲1.36%、1.39%，表現較平。
台積電(2330)壓陣電子回神，加權收復5日線
由於俄烏和談情況逐步出現明朗進度，美股四大指數多方氣勢延續，激勵加權今(30)日開高後搶回5日線，但因本週將逢清明連價，追價意願較低，令加權仍沿續震盪量縮格局，盤面由台積電(2330)、金融撐場多方，族群持續各自發揮，網通、保護元件、導線架、miniLED續受買盤青睞，但先前受到俄烏戰爭帶動的中鋼(2002)隨市場憧憬停火展望轉強，股價續弱回測月線，且先前強勢股陸續出現獲利了結跡象，暨華通(2313)、台勝科(3532)後，奇鋐(3017)、台半(5425)、東鹼(1708)、台肥(1722)於今日跌幅皆為明顯。而穩懋(3105)總經理陳舜平坦言，預期在1Q22完成原先毛利率35%的目標較有難度，令股價開低失守3.28低點，續創波段低，加權指數終場收漲191.90點，以17,740.56點作收，成交量2,973.14億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，汽車、紡織纖維2大類股指數分別收漲1.74%、1.62%，表現最佳，化工、化工生技醫療2大類股指數分別收跌1.26%、0.46%，表現最弱。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+299.64億元
外資：+221.29億元
投信：+22.00億元
華新(1605)全面調漲4月盤價，外銷價漲逾20％
權值股部分，俄烏戰爭與不銹鋼原物料行情高漲等因素影響，不銹鋼盤元大廠華新(1605)昨(29)日宣布，全面調漲4月盤價，其中304系列產品內銷價每公噸大漲新台幣1.7萬元，外銷價大漲600美元、漲幅逾20％，創去年6月以來單月最大漲幅。此外，華新(1605)含銅系列產品附加價與400系列產品內銷價每公噸也大漲新台幣3,000元，外銷價大漲100美元。而國際鎳價等原物料成本激增，亦令印尼青山集團3月熱軋外銷價格大漲，每公噸上漲300~400美元，由每公噸2,700~2,800美元漲到3,100美元左右，市場亦樂觀看待不銹鋼龍頭燁聯(9957)、唐榮(2035)預計今(30)日開出的4月盤價可望跟著大漲。雖激勵今(30)日股價於早盤開高，但前段壓力仍待消化，加上清明連假在即，市場追價意願不高，終場漲幅收斂至0.87%。個股方面，穩懋(3105)原先預期，1Q22晶圓廠陸續歲修保養及傳統淡季，在1Q22的合併營收將季減約21~23%，而單季毛利率預計可能落於35%的水準。只是總管理服務處總經理陳舜平於昨(29)日表示，由於4月及5月智慧型手機需求相對比較疲弱，且大陸手機品牌場的庫存較高，令整體產能利用率提升比預期慢很多，達成原預估1Q22毛利率約35%水準有較大壓力，雖然同時表示於大陸並無生產基地，大陸疫情並不會造成生產影響，但今(30)日股價仍開低收跌3.72%，失守3/28低點。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
Q2營運重返成長，朋程(8255)獲投信認養
族群部分，資金持續輪動，網通、車用、miniLED續受青睞，部分強勢股陸續出現獲利了結跡象，且俄烏和談沖淡鋼鐵需求吃緊的憧憬，中鋼(2002)股價延續弱勢向下回測月線，昨(29)日提及的化肥族群同屬俄烏戰爭受惠股，今(30)日亦陸續受資金獲利了結，其中東鹼(1708)終場股價被打落跌停，台肥(1722)亦收開低收跌5.31%，失守5日線。其中車用導線架、保護元件獲買盤點火，德微(3675)、順德(2351)強攻漲停以外，興勤(2828)同獲買盤青睞，終場大漲8.65%，而前段大漲指標的台半(2454)、朋程(8255)則出現獲利了結跡象，其中台半(5425)早盤一度大漲7.36%，但短線漲幅已高且逢2021/11/02高點，獲利了結賣壓令股價於午盤翻黑，終場收跌2.07%，回測5日線。朋程(8255)於2021年度受惠車用二極體需求激增，加上平均銷售單價走揚，年度合併營收達37.96億，年增23.65%，毛利率29.81%，年增2.43個百分點，營益率11.14%，年增3.98個百分點，稅後淨利4.78億，年增69.5%，稅後EPS達5.25元。其中4Q21受到缺料影響呈現三率三降，但1Q22營運回溫，2月合併營收達3.01億，月減9.6%、年增14.1%， 2月累計合併營收6.34億，年增2.03%，市場樂觀看待隨新能源車市占率逐漸擴大，車用晶片缺貨舒緩，2Q22拉貨回升將帶動營運重返成長，早盤一度大漲7.39%，但同受獲利了結賣壓影響，終場漲幅收斂至1.03%。
延伸閱讀：《台半2月累計營收年增32%，投信連5買》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，俄烏協議陸續傳出佳音，加上地緣政治觀望風險降低，令油價回落，短線上市場目光重新聚焦高通膨的事實，以及經濟數據表現能否支持Fed未來升前景。市場等待在今(30)日將公布的小非農與週五(4/1)將公佈的非農數據作為後市貨幣政策的風向球，於俄烏和談上，則留意俄羅斯是否確實出現撤軍跡象，四大指數反彈收紅，帶動加權今(30)日於開盤向上搶回5日線，但本周將逢清明連假，持倉過節意願不高，前段強勢股多有出現獲利了結跡象，且俄烏和談令資金移轉，前段受惠戰爭導致供需預期吃緊的鋼鐵續遭獲利了結，化肥亦於今(30)日有同樣情況，加權指數終場收漲191.90點，以17,740.56點作收。成交量2,973.14億，量能未出，操作難度加大的背景下，仍應留意追價風險並嚴守停損。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
