目標百貨 Target 被評為零售業的首選
目標百貨 Target（NYSE: TGT）在週四（4/7）被英國投行巴克萊評為零售業的首選，激勵股價盤中勁揚 5.67%。分析師 Karen Short 及其團隊認為，Target 作為零售產業中的佼佼者之一，目前的股價具吸引力，相對於其他競爭同業而言評價較低。他們指出，約 45% 的顧客在到訪 Target 商店後，購買量較所原先計畫來的更多，並看好 Target 在疫情之下所獲取的客流量、心佔率及市佔率。
Target 站穩美國零售利基市場，目前評價偏低，投資評等逢低買進，目標價 271 元
展望 FY2022 年，我們預估 Target 的銷貨收入將年增 2.8% 至 1,070.01 億美元，總營收年增 2.5% 至 1087.04 億美元，毛利率持平於 28.3%，而營益率則年增 0.3 個百分點至 8.7%，帶動稅後淨利年增 1.58% 至 70.55 億美元，並且在逾 70 億美元的積極股票回購之下，預估將推動 EPS 年增 7.0% 至 15.08 美元。
考量：(1) Target 站穩美國零售利基市場，並看好公司將持續藉由積極的投資，持續鞏固其全通路的銷售模式，且預期在後疫情時代，新零售的消費需求仍將延續；(2) Target 積極創造股東權益， 預期長期的調整後 EPS 成長率高達 7%~9%；(3) 依過去一年 EPS， Target 目前的本益比倍數約為 16.6 倍，僅略高零售產業平均的 16.0 倍，更遠低於 Walmart 的 32.3 倍。然而，Target 近年來的高成長性已彰顯其產業競爭力，Target 目前於線上零售市場的市占率仍低，成長空間仍大，預期新零售的銷售模式未來將帶來優於同業的成長動能，在此之下，目前的評價相對偏低，以預估之 FY2022 EPS 15.08 美元及本益比區間中上緣之 18 倍本益比評價，目標價為 271 美元，給予逢低買進之投資評等。以 4/7 收盤價 228.19 美元計算，潛在上檔空間達 18.8%。
完整報告內容詳見：【美股研究報告】疫情之下，目標百貨 Target 電商業務收入大增近兩倍！在新零售時代嶄露頭角，靠的是什麼？
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