發表
我的網誌
經濟數據不如預期，S&P500、道瓊、那指失守月線
前(22)日提及因中、美、英、歐大旱，導致市場對經濟的觀望再度轉回盤面，昨(23)日提醒於8/25~26將在傑克森霍爾(Jackson Hole)舉辦的全球央行年會前，目光重返經濟數據表現，而昨(23)日美國8月製造業、服務業、綜合PMI初值，乃至美國7月新屋銷售總數年化，美國8月里奇蒙德聯儲製造業指數，各項數據表現皆不如預期，亦低於前值，加重市場對於Fed 9月份升息的觀望，四大指數跌多漲少，漲跌幅介於-0.47%~+0.74%，其中僅費半終場獨紅，S&P500、道瓊、那指失守月線。
匯市上，經濟數據部分，昨(23)日美國8月Markit製造業PMI初值錄得51.3，低於市場預期的52，與前值的52.2，服務業PMI初值錄得44.1，低於市場預期的49.2，與前值的47.3，綜合PMI初值則錄得45，低於前值的47.7，並且在美國7月新屋銷售總數年化月率錄得-12.6%，遠低於市場預期的-2.50%，與前值的-7.1%，美國7月新屋銷售總數年化則錄得51.1萬戶，低於市場預期的57.5萬戶，與前值的58.5萬戶，美國8月里奇蒙德聯儲製造業指數錄得-8，低於市場預期的-4，與前值的0，持續反應通膨壓力以及升息帶來的影響，尤其PMI報告中直接點明「材料短缺、交貨延遲、利率上漲和強勁的通膨壓力，都抑制客戶需求。」加上現階段Fed於9月升息2碼或3碼雖然並未取得共識，但升息前景仍然穩固，而全球經濟面上，受到乾旱與疫情影響，導致經濟不穩定性趨高，有別先前經濟軟著陸的看法，令市場保守看待升息後的經濟表現，美元指數昨(23)日於未能突破7/14前高後浮現部分獲利了結賣壓，終場收跌0.41%，盤中一度測試5日線支撐，於5日線支撐不破仍有望盤堅消化7/14前壓，但5日線失守仍宜部分獲利了結降倉觀望。
英國部分，英國8月製造業PMI錄得46，低於市場預期的51.1，與前值的52.1，英國8月服務業PMI錄得52.5，高於市場預期的52，仍低於前值的52.6，英國8月綜合PMI錄得50.9，低於市場預期的51.1，與前值的52.1，而英國8月CBI工業訂單差值錄得-7，低於市場預期的3，與前值的8，僅服務業呈現溫和走揚，但工廠產出下滑仍引發憂慮，加深市場對於經濟疲弱的觀望，同時令市場審慎看待英國央行BOE因通膨高漲與美元續強，被迫升息抵抗通膨、維護幣值對於經濟帶來的後續影響，且近日陸續提及罷工部分，英國律師、教師、護理師、消防員、清潔員、機場員工等各產業醞釀罷工，亦為經濟表現帶來潛在風險，英鎊/美元昨(23)日盤中續探波段低，雖因美元走疲令多方取得反彈空間，終場收漲0.59%，順勢收復7/14前低，但於確認站穩前仍宜審慎看待。短線焦點仍落於英國央行(BoE)在9月被迫升息後，是否因經濟破碎轉而出現政策改變。
歐元區部分，昨(23)日法國8月製造業PMI初值錄得49，符合市場預期但仍低於前值的49.5，法國8月服務業PMI初值錄得51，低於市場預期的53，與前值的53.2，法國8月綜合PMI初值錄得49.8，低於市場預期的50.8，與前值的51.7；德國8月製造業PMI初值錄得49.8，高於市場預期的48.2，與前值的49.3，德國8月服務業PMI初值錄得48.2，低於市場預期的49，與前值的49.7，德國8月綜合PMI初值錄得47.6，高於市場預期的47.4，但仍低於前值的48.1；歐元區8月製造業PMI初值錄得49.7，高於市場預期的49，但仍低於前值的49.8，歐元區8月服務業PMI初值錄得50.2，低於市場預期的50.5，與前值的51.2，歐元區8月綜合PMI初值錄得49.2，高於市場預期的49，但仍低於前值的49.9；歐元區8月消費者信心指數初值錄得-24.9，高於市場預期的-28，與前值的-27，在數據上表現好壞參半，但歐元區8月PMI初值連續2個月萎縮，服務業出現回落，製造業續處低迷，可能連帶影響Q3 GDP，出現萎縮潛在風險仍令市場保守看待經濟後市，歐元/美元昨(23)日盤中續創波段低，雖同英鎊/美元，在美元指數回落的背景下多方取得部分反彈空間，令歐元/美元終場收漲0.28%，順勢收復7/14前低，但於確認站穩前仍宜審慎看待反彈。後市上，短線除全球央行年會，亦應留意乾旱動向，中長格局看法不變，英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱，且「天然氣斷供不利冬季經濟前景」、「歐洲大旱令能源成本有潛在升高疑慮」等觀望遲遲未去，除應持續關注經濟數據，於天然氣儲量亦為重點。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，先前提及短線上全球氣候異常，乾旱影響層面逐步擴大，導致市場審慎看待英、歐、美、中等主要經濟體原本的經濟前景預期，加上昨日公布的美、英、歐經濟數據部分，表現大多不如預期，加重復發的經濟疑慮，加上美元指數未能突破7/14前高，出現部分獲利了結給予金市多方發揮空間，黃金/美元昨(23)日終場收漲0.69%，以1,748.14美元/盎司作收，一度上探5日線。而後市上，中線格局部分維持不變，英、歐地區經濟破碎觀望，以及大陸因疫導致金融機構普遍於報告中看淡經濟前景，仍將續為金市帶來支撐，而短線格局市場聚焦於8/25~26的全球央行年會以外，雖然9月Fed升息前景穩固不利金市反彈，但經濟疑慮引發市場重新評估升息腳步，如反彈站穩5日線仍有望迎來短彈，只是如先前所提，1,800美元/盎司為多方反彈大壓，如未能固守7/22/高點支撐仍不排除續往7/21前低尋找支撐可能。
油市上，庫存數據部分，API當週庫存數據錄得-563.2萬桶，遠低於市場預期的-150萬桶，與前值的-44.8萬桶，表現雖優但先前提及市場部分焦點轉向留意「汽車駕駛旺季過後，汽油價格亦有潛在下跌空間」，而API數據中的汽油庫存錄得26.8萬桶，遠高於市場預期的-183.3萬桶，以及前值的-448萬桶，加上Bespoke投資集團昨(23)日於推文點明，就AAA的統計數據顯示，美國汽油平均價格已連續70天走低、至少創2004年以來第二長連續下跌紀錄，仍帶來部分觀望，市場聚焦的整體需求面上，美、中、英、歐大旱帶來的觀望延續，而昨(23)日美、英、歐經濟數據表現多數不如預期與前值，加重經濟趨緩擔憂，亦不利維繫油市需求面，但供給面上，由於沙烏地阿拉伯能源部長薩勒曼王儲 (Abdulaziz bin Salman前(22)日評論中提及油價下跌時不排除減產可能，為油市帶來支撐，並同時加重能源價格居高不下通膨可能延長的觀望，只是，伊朗核談部分，傳出伊朗暨上週放棄核檢查一項關鍵要求放棄後，再度放棄另一項要求，帶動伊朗原油重返油市的憧憬，多空陳雜但短線供需仍處不足，美元指數自高點回落給予油市多方發揮空間，美油、布油於昨(23)日終場分別收漲3.60%、3.67%。展望後市，由於能源需求大國中國在疫情持續延燒各省市，四川限電期間延長，仍維持「油市反彈宜保守看待」的看法。大環境上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題，美國又將逢期中選舉，仍為各國當局聯手解決的重點，其中英、歐地區中期焦點落於天然氣庫存量。」等變因亦未有變動，於汽車駕駛旺季過後，汽油價格亦有潛在下跌空間，仍維持「確實搶回並站穩百元大關前仍宜保守看待油價反彈」的看法，技術面上，長線可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。
S&P500 11大板塊跌7漲4，其中能源、材料2大板塊終場分別收漲3.62%、0.98%，表現較穩，房地產、醫療保健2大板塊終場分別收跌1.45%、1.39%，表現最弱。成分股中，Halliburton、Occidental Petroleum分別收漲6.95%、6.90%，表現最佳，Twitter、Pool Corporation分別收跌7.32%、3.72%，表現最弱。值得留意的是，Twitter遭先前於2022/01被Twitter開除的前資安主管Zatko爆料， Twitter對於垃圾郵件帳號處理消極，且援引內部報告指出「每10台設備中有4台不符合基本安全標準」，提及共達數千台筆電擁有Twitter原始碼，資安漏洞將帶來潛在風險，該觀點遭《CNN》與《華盛頓郵報》大肆報導，雖然隨後遭Twitter發言人Rebecca以「資安水準與同業一致」反駁，但Zatko於爆料陳述中提及，印度政府已迫使Twitter將一名代理人納入公司，在該國發生激烈抗議時可以查詢用戶資訊，且稱知情人士也同意此說法，觀望導致股價向下跳空於失守半年線後跌幅擴大至7.32%，回測季線。尖牙股跌多漲少，其中Meta跌幅1.19%，Amazon漲幅0.30%，Netflix跌幅0.88%，Apple跌幅0.20%，Alphabet跌幅0.33%。
道瓊成分股跌多漲少，其中，Chevron、Caterpillar分別收漲3.24%、2.84%，表現最佳。Procter & Gamble、Home Depot終場分別收跌1.93%、1.70%，表現最弱。而值得留意的是，因為通膨居高不下，加上消費者樽節開支導致消費萎縮需求不振的背景續存，令市場普遍關注零售商財報，族群中Macy's於昨(23)日公布2022財年第二季度營運報告，於季度營收錄得56億美元，調整後EPS錄得1美元，優於市場預期的54.9億美元、0.85美元，自有和加盟店的可比銷售額年減1.6%，低於市場預期的2%，而收入占比達30%電商部分，數位銷售額年減5%，但對比疫前水平仍年增37%。CEO Jeff Gennette提及經歷疫情過後，Macy's仍處轉型階段，預期調整實體店鋪數量，並增加對數位業務上的投資，令Macy's能於轉型後更快調整銷售腳步，但目前通膨仍處進40年高的環境下，消費縮手為普遍現象，加上供應鏈瓶頸導致部分庫存延期到貨，於到貨時已過季，零售商普遍面臨降價加速庫存出清，導致短線毛利遭特價與通膨雙方夾擊的窘境，Macy's亦無法置身事外，加上Macy's於全年度營收預期區間由先前的244.6~247億美元降至243.4~245.8億美元，EPS則由4.53~4.95美元降至4.00~4.20美元，區間高皆不如市場預期的243.6億美元、4.51美元，加上同屬族群的Kohl's亦調降財測，令Macy's股價雖一度大漲8.72%，卻未能站穩季線與短均，終場漲幅收斂至3.76%。費半成分股全數收黑，ON Semiconductor、Entegris分別收漲3.56%、2.09%，表現較穩。Micron、Qorvo終場分別收跌0.77%、0.73%，表現最弱。
資金續於生技表現，加權失守月線回測萬五大關
昨(23)日因市場普遍聚焦美、英、歐經濟數據不如預期，加上大旱導致各國陸續出現限水限電問題，經濟疑慮重返盤面，市場重新估量9月份升息帶來的影響，等待央行年會前，費半暫回季線整理，那指、S&P500、道瓊接連失守月線，亞股盤面普遍走疲亦令今(24)日加權盤面觀望氛圍延續，縱然電、金、傳於早盤開高，帶動加權一度搶回大頸(2021/5/17 15,159.86點)，但非金電買盤保守，且估量續弱資金持續縮手，於大頸得而復失的背景下，電、金再遭棄守，加權一度回測萬五大關，資金仍於生技發揮，北極星藥業-KY(6550)於盤中一度強攻漲停，終場大漲9.33%，華新(1605)亦獲避險資金青睞，於站穩5日線後獲買盤點火，帶量收漲5.48%，只是台積電(2330)、聯發科(2454)、鴻海(2317)、矽力-KY(6415)等電子權值多方不振，縱有緯穎(6669)、嘉澤(3533)協防大盤，加權仍走低翻黑，終場小跌26.70點，以15,069.19點作收，成交量1,799.37億。3大類股指數僅非金電終場收漲0.11%，29大類股指數漲多跌少，電器電纜、生技醫療2大類股指數分別收漲3.58%、2.05%，表現最佳，航運、其他電子2大類股指數分別收跌1.92%、0.44%，表現最弱。OTC櫃買指數中，合一(4743)終場再度強鎖漲停逾1.44萬張，加上高端疫苗(6547)、藥華藥(6446)分別收漲3.49%、1.21%，生技族群仍為今(24)日盤面強多指標，OTC櫃買指數終場收漲0.43%，半年線得而復失。
延伸閱讀：《緯穎(6669)Q2營收、獲利、EPS創歷史新高，三率三升，外資連7買》
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
歐洲天然氣創新高有利化肥價格，中石化(1314)強攻漲停
權值股部分，BMC(遠端控制晶片)設計大廠股后信驊(5274)2Q22合併營收14.3億、季增24%、年增56%；稅後淨利5.6億、季增20%、年增87%，EPS 14.9元。7月累計合併營收逾30億元、年增50.48%，董事長林鴻明表示，在整體伺服器市場需求及供應鏈回穩產能滿足情況下，3Q22合併營收預期將落在1~2Q22表現之間，4Q22由於Mini BMC會開始貢獻，對比3Q22則有望出現較大成長，預期4Q22將為全年營收頂峰，並同步強調過去2個月有遭到客戶下修的部分主要為大陸客戶以及少數歐美客戶，導致7月單月BB ratio(訂單出貨比)較低，但8月還是有機會超過1，而毛利率部分，則因晶圓代工成本每上升1單位，若要要維持65%毛利，便要漲價約2.8~3倍，較難將成本轉嫁給客戶，只是，仍重申今年營收年成長45%的目標不變。而信驊(5274)對於Mini BMC前景上看法亦審慎樂觀，預期2022年出貨營收占比近5%，2023年則有機會達20%，其ASP落在BMC的50~60%，毛利率則略低於BMC，激勵今(24)日股價開高後一度強攻漲停，但受前段壓力影響，終場漲幅收斂至6.17%。值得留意的是，由於天然氣價格居高不下，歐洲天然氣價格已率先突破俄烏戰爭高點，英國天然氣價格亦緊隨其後，而先前俄烏戰爭導致天然氣價格飆漲時，已知化肥成本佔比有高達8成為天然氣，在天然氣價格創高的背景下，導致波蘭最大化工廠 Grupa Azoty 宣布將減少氨的產量，下修規模創歷史新高，德國化工大廠吧巴斯夫(BASF)以及化肥業者亦進入降產甚至停產的情況，導致氮肥前景供不應求態勢更趨嚴峻，而美國肥料巨擘Mosaic則提及，天然氣價格高漲為事實，但同樣將推升化肥價格居高不下，仍將生產以應農民需求，今(24)日肥料族群中，中石化(1314)強攻漲停，東鹼(1708)早盤大漲4.93%一度強闖半年線，但受前段壓力影響，終場漲幅收斂至2.76%，興農(1712)早盤開高一度漲近4%，但短線漲多遭獲利了結，終場收跌5.14%，一度回測5日線。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
訂單延後淡季不淡，鈺齊-KY(9802)土洋合買重返多頭
族群部分，生技合一(4743)、中天(4128)、北極星藥業-KY(6550)、智擎(4162)仍為族群多方指標，部分資金續往電器電纜龍頭華新(1605)，今(24)日股價於5日線取得支撐後向上突破8/19前高，終場收漲5.48%，續創波段高。風電、光通、車用、工控多有個股表現，如上緯投控(3708)、聯亞(3081)分別收漲4.85%、5.00%，為升(2231)續強，振樺電(8114)更一度大漲9.39%，試圖挑戰8/5前高，部分資金移往紡織雙雄與製鞋，儒鴻(1476)、聚陽(1477)分別收漲1.21%、3.1%，戶外功能鞋製造大廠鈺齊-KY(9802)2Q22合併營收62億，年增78.2%，稅後純益9.54億元，季增75.6%、年增635.7%，EPS 5.12元，營收、獲利雙創單季新高。1H22合併營收107.26億，稅後淨利14.97億，年增約2.3倍，EPS 8.06元，已超越2019年全年的7.81元高峰，獲利創歷史新高，7月合併營收20.91億，年增79.37%，創單月次高，為連續17個月營收年增，7月累計合併營收達128.18億，年增58.9%，亦為歷年同期新高，並超越新冠疫情肆虐之前所有歷年全年度美元營收水準。並且鈺齊-KY(9802)對於2H22營運展望看法樂觀，因2022以來在上游材料供應鏈遇瓶頸，雖然訂單充沛但仍導致部分訂單延後，仍需加緊排入3Q22的量產排程裡，故2H22未來數月的生產排程目標都將大於7月，整體3Q22接單排產總額則呈現季增，表現淡季不淡，在秋冬鞋款的出貨高峰，也將會延續至8、9月、甚至是10月的背景下，營運仍有挑戰逐季拉升可能，今(24)日股價於季線取得支撐後獲買盤點火，帶量大漲5.03%。
延伸閱讀：《TPMS步入旺季、電裝開關出貨增溫，為升(2231)獲大摩連5買》、《華新(1605)Q3預計認列ECP出售，股價重登月線》、《聯亞(3081)7月營收年增83%，帶量突破半年線》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，美股部分提及費半回測季線，道瓊、S&P500、那指皆失守月線，而明後天又逢全球央行年會，預期台股放量不易，台積電ADR於失守季線後亦未能順利搶回，加上四川限電延長，長三角用電前景亦遭波及，影響範圍擴大，並且庫存去化觀望仍存，電子指數於昨(23)日已率先失守月線，今(24)日亦未能搶回，導致今(24)日加權終場小跌26.70點，以15,069.19點作收，成交量1,799.37億維持量縮。加上技術面失守大頸(2021/5/17 15,159.86點)後今(24)日盤中亦未能站穩，更進一步失守月線，整體價量表現相對不利加權反彈收復大頸與季線，縱然有國安在場，加權仍有較高機率於季線與萬五大關之間躑躅，本週台股重點將落於電子類股能否搶回並固守月線，於加權技術面萬五則不宜失守，在族群輪動速度仍快的背景下，同樣維持操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
