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近幾年，
保險市場中「附保證給付投資型保單」
成為壽險業者熱推商品，
強調可以每月領錢又提供最低身故給付，
這種看似「低風險、高報酬」的商品真的好嗎？
有哪些風險要考量？
繼續看下去...
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低利率時代加上投資環境變化多端，
如何樂活享受退休生活成為最夯的話題，
由於多數人對於退休「錢途」感到憂慮，
近幾年在保險市場中
「附保證給付投資型保單」
成為壽險業者熱推商品。
號稱具有「保證給付」機制，
未來不管市場如何變化，
都能確保領到穩定的現金流，
讓退休生活無憂，
同時兼具身故給付功能，提供風險保障，
目前這類附保證機制的保單，
幾乎都是變額年金險。
買附保證商品前
先搞懂 4 大重點
從市場訊息來看，
這類商品似乎是「低風險、高報酬」，
不過，CFP認證理財規劃顧問方傑森表示，
宣稱「附保證」是為了讓客戶覺得有最低的保障，
但因為變額年金險
的帳戶價值（投資帳戶）連結基金，
就如同投資一樣須自負盈虧。
民眾若想購買投資型保單，
例如變額年金險等，
要與規劃保險商品的做法相同，
先評估個人的需求、要達成的目標。
保險專欄作家李雪雯表示，
雖然保險公司推出變額年金險，
主打的是用來因應退休生活，
但民眾還是要針對自己的需求做規劃，
評估是否真的適合買這種保單。
投保這種「附保證」的年金險前，
最好先了解以下 4大重點。
重點①
了解保費成本結構
「附保證」是指身故保證及滿期金保證，
這類保單大都與投信公司合作代操全委帳戶，
因此保戶所繳的保費除了管銷成本外，
也須繳交一筆代操費；
另外，因這種保證給付的投資型保單
具有身故及完全失能保障，
這也意味著保戶要多支付危險成本，
民眾在投保前，
務必先了解到底有多少相關的隱含成本。
基本上，市售的每張保單所有費用加起來，
每年平均約扣除 1.7%。
重點②
淨值低於門檻就不撥回
目前保證給付的年金險強調「固定撥回」，
就如同共同基金的「每月配息」，
但真的保證每月有配息嗎？
事實上，
當每單位撥回資產的淨值低於一定水準時，
就沒有資產撥回機制，
例如富邦人壽及國泰人壽所推出的商品，
只要每單位淨值低於 8.3美元就沒有撥回機制，
且帳戶中的收益可能是動用本金來支付，
李雪雯提到：
「不論是否月月配息，虧損有可能來自於
先前所繳的保費（本金）。」
重點③
保證最低身故給付
身故保證與一般所說的保本其實不同，
身故保證是指一旦身故有一筆保險金可領，
不是專家代操後產生的資產保本或保息，
而且要注意的是，
身故給付只有在年金開始給付前才有理賠，
當保戶開始領取年金後，
即使身故也無法理賠。
重點④
長期匯兌風險
目前市場面上保證給付的投資型保單
有不同的計價幣別，
不單純只有新台幣計價，
如果要購買外幣計價的保單做為退休規劃，
就要留意未來到期的匯損風險。
李雪雯認為，
不論是變額年金或
傳統型利率變動型年金險，
全都是遞延年金型保險，
不適合已退休或還沒退休的人做為退休規劃；
民眾若不想承擔投資風險，
也不了解遞延型保單究竟隱藏多少危險保費等成本、
不確定是否每月配息，就別跟風搶買。
其實遞延年金險和儲蓄險一樣，
風險雖不高，但報酬率只比銀行定存高一點。
一般而言，
還沒退休的人均有薪水這份收入來源，
根本不需要靠這種保單提供固定生活費，
這時期反而更需要以穩健且積極的方式，
將退休基金極大化；
至於已經退休，需要有固定生活費的人，
當然更不適合購買這類
不能立即領到年金的遞延年金險，
只能說遞延年金險僅適合
少數有特殊節稅規劃或打算的人。
本文及內文圖 出於 Momey錢
由 Money 錢 144 期 授權轉載
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( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)
