矽光失神，四寶逆揚，權王震盪等待CPI

由資金面來看，美元指數昨(11)日終場收跌0.37%，多空爭奪月線並回測季線，於確認站穩月線後將對新台幣多方帶來壓力，而市場關注的台積電ADR，昨(11)日終場收漲0.38%，多空續爭月線，但盤中一度回測季線；日經今(12)日開高震盪延續年線上整理，韓股今(12)日開低翻紅突破半年線反壓，加權早盤電、金、傳三方開高後，電子熄火翻黑，金融震盪，非金電回吐部分戰果，加權族群輪動活潑，等待通膨數據與關稅風向，

盤面部分，台積電(2330)震盪收跌0.9%，多空於月線攻防，重點權值鴻海(2317)終場收漲1.12%，嘗試站穩月線，聯發科(2454)震盪收跌1.66%，延續月線上震盪，聯電(2303)震盪收跌0.74%，沿5日線弱勢震盪，

千金股跌多漲少，半導體測試介面廠穎崴(6515)、BBU AES-KY(6781)、伺服器導軌大廠川湖(2059)、散熱健策(3653)分別收漲2.91%、2.82%、2.16%、0.39%，光學鏡頭大立光(3008)、高速傳輸祥碩(5269)、連接器嘉澤(3533)、UPS不斷電大廠旭隼(6409)皆收跌，AI族群風向球世芯-KY(3661)震盪收漲1.56%，維持沿5日線向上攻高格局，創意(3443)終場收跌1.11%，多空續爭1/22前高嘗試築底，緯穎(6669)終場收跌0.22%，多空爭奪年線，

受台積電(2330)董事長魏哲家發言、NVIDIA黃仁勳曾點名「機器人、汽車、無人機」三大科技發展方向、宣布推出Jetson Orin Nano Super，以及比亞迪開出機器人相關招聘職缺、馬斯克預期至2027機器人產量上看百倍、Apple切入人形機器人，機器人/工具機常為資金寵兒，今(12)日持續族群內部輪動，直得(1597)、盟立(2464)、羅昇(8374)漲逾半根漲停，所羅門(2359)、台灣精銳(4583)、全球傳動(4540)、昆盈(2365)皆收漲，遭處置的和椿(6215)失守5日線後跌幅擴大至6.14%，上銀(2049)、大銀微系統(4576)終場分別收跌2.03%、1.82%

機器人視覺菱光(8249)續強收漲3.40%，車用、機器人雙題材續強，車用鏡頭與Optimus眼睛鏡頭的亞光(3019)盤中一度大漲8.03%，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至2.59%，機器人視覺模组AI邊緣運算、車載感测模组雙題材的佳能(2374)終場收漲0.94%，續沿5日線向上墊高，Tesla車用機構件供應商乙盛-KY(5243)震盪收跌0.66%，上探年線，長期配合Tesla的供應鏈傳動系統製造廠和大(1536)突破季線後出現買盤急拉，漲停作收，

矽光子/CPO，昨強今弱，聯鈞(3450)、光聖(6442)雙雙跌逾6%，眾達-KY(4977)、弘凱(5244)、訊芯-KY(6451)皆收跌；同屬黃仁勳、馬斯克青睞的無人機概念今(12)日熄火，安集(6477)、攸泰科技(6928)、雷虎(8033)分別收跌2.41%、1.85%、1.42%，長榮航太(2645)終場收平，亞航(2630)小漲0.28%，

AR眼鏡眼鏡族群續有資金青睞，Micro LED廠錼創科技-KY創(6854)再度強攻漲停成為族群指標， Meta AR眼鏡供應鏈的PCB軟板上游聚醯亞胺薄膜(PI)材料供應商達邁(3645)一度漲停，但未能緊鎖，終場漲幅收斂至5.71%，續創波段高，光學鍍膜廠商澤米(6742)漲逾5%，銅箔基板廠騰輝電子-KY(6672)震盪收漲0.12%，鴻海(2317)AI眼鏡生態鏈的富采(3714)、GIS-KY(6456)也分別收漲1.12%、0.38%，

網通、營建、散熱、生技、台積電供應鏈、光學、自行車、塑化、軟體、製鞋、軸承皆有指標參與輪動表現，加權指數終場收跌94.30點，以23,289.75點作收，成交量3,764.64億。3大類股指數僅電子終場收跌0.69%，33大類股指數表現分歧，塑膠、油電燃氣2大類股指數終場分別收漲3.04%、2.94%，表現較佳，數位雲端、電器電纜2大類股指數終場分別收跌1.71%、1.34%，表現較弱。

OTC櫃買指數中，千金股持續熄火，信驊(5274)、力旺(3529)、弘塑(3131)終場漲跌幅分別為+0.54%、-0.61%、-2.79%，高價股表現分歧，遊戲鈊象(3293)、測試介面廠精測(6510)、CoWoS旺矽(6223)、無人機世紀(5314)、矽智財M31(6643)、高速傳輸介面IC廠譜瑞-KY(4966)、特用化學材料廠新應材(4749)終場漲跌幅分別為-0.88%、+6.27%、-0.82%、+1.27%、-0.57%、+0.00%、-1.10%，

中小機器人/工具機仍有指標，百德(4563)漲近6%，廣明(6188)、瀧澤科(6609)、健椿(4561)皆收漲，矽光子/CPO出現短多獲利了結，IET-KY(4971)雖續鎖漲停，光環(3234)震盪收漲3.65%，但華星光(4979)急殺跌停，聯亞(3081)重挫7%，上詮(3363)、波若威(3163)、前鼎(4908)、虎門科技(6791)、創威(6530)、立碁(8111)、聯光通(4903)皆收跌，中小無人機延續震盪，中光電(5371)、佳邦(6284)分別收跌1.25%、0.24%，鼎天(3306)、邑錡(7402)分別收漲0.61%、0.35%，Meta眼鏡供應鏈的音訊晶片廠驊訊(6237)震盪收漲2.82%，月線續有守，OTC櫃買指數終場收跌0.35%，持續上探季線反壓。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

籌碼K線PC新首頁連結：https://cmy.tw/00A2mVPC
下載連結：https://cmy.tw/00Al7Z
籌碼K線APP：https://chipk.page.link/J1Fe

【法人動向】

三大法人合計：-9.49億元

外資：+26.33億元

投信：-35.20億元

 

AI營收2025占比過半，庫存水位健康，神準(3558)土洋連2買

網通廠神準(3558)主要產品包含網路設備、AIoT(人工智慧物聯網)、伺服器及高效能交換式電源供應器(鈦金級)，先前董事長蔡文河表示，庫存去化可望在2024年底告一段落，也積極進行垂直整合，切入電源產品，更跨向功能性PC(AI IPC)及伺服器產品，智慧網卡4Q24開始量產，開放架構伺服器2Q25量產，AI IPC 1Q25開始出貨，預期AI及運算相關產品2025全年貢獻營收要占一半水準。

神準(3558)目前庫存水位健康，營運能見度約3個月左右，而近期中國與美國間的貿易與國安議題持續發酵，若美國因國安因素禁止TP-Link在美國銷售，將為神準(3558)的代工業務及品牌業務帶來利多。由於TP-Link目前在美國Soho home通訊市場的市佔率高達6成，一旦禁令實施，整個市場格局將重新洗牌，包括Ubiquiti、Netgear等品牌廠預計都會採取行動，搶占市場空缺。而目前已有美系品牌廠與神準(3558)接觸，討論潛在合作。

在AI產品佈局方面，2H25神準(3558)計劃在南加州設立Edge產品的最終組裝線，主要服務北加州客戶，可望進一步縮短相關產品的交期，並提升競爭力。營收表現上，神準(3558)1月營收12.16億，月減3.87%，年增1.99%，今(12)日股價開高走高，終場收漲6.17%，土洋連2日買超。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

切入特斯拉人型機器人供應鏈，和大(1536)大摩連13買吸籌

大摩近期發表一份全球人形機器人領域上市公司的百強名單「The Humanoid 100： Mapping the Humanoid Robot Value Chain」(人形機器人100：繪製人形機器人價值鏈圖譜)，涵蓋100家公司，大摩將產業鏈分成三大部分，包括大腦、身體、整合。而台廠共有四家，包括台積電(2330)、上銀(2049)、鴻海(2317)、和大(1536)皆被點名，其中和大(1536)和大與盟立(2464)合作，轉投資盟英科技，切入特斯拉人型機器人供應鏈，其主要產品為機器人關節型自動手臂高精度減速零組件，已經開始出貨，被劃分為身體類別，帶動股價開高收復季線後走高，午盤漲停一價到底。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

整體而言，美股主指部分，市場持續留意通膨、恐怖數據給予的風向，校正6月之前Fed利率會議的降息預期，加上川普(Donald Trump)發動關稅戰，馬斯克(Elon Musk)DOGE持續改革政府部門，市場仍觀望事件擾動，昨(11)日道瓊收漲0.28%，上探10日線，S&P500收漲0.03%，延續月線上震盪，那指季線有守後持續震盪消化前壓，費半收漲跌0.05%，持續消化月線反壓，維持「費半站穩年線3日，可適度增加持股水位，但本段費半年線不宜再度失守。」看法；亞股部分，日經今(12)日延續年線上震盪；韓股今(12)日突破半年線反壓；加權今(12)日終場收跌94.30點，OTC櫃買指數收跌0.35%，加權電子指數成交佔比67.49%，電子指數技術面月線持續有守，不破前有利多方，OTC櫃買指數技術面持續消化季線反壓，維持「本週五(14)展開扣低之前，OTC櫃買指數不宜失守月線。」看法，績優股可留意逢低布局時機。

原匯金油部份：文章連結 → 《【匯金油整理】Jerome Powell：「中性利率已經上升。」》

免責宣言
本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》