等待債務協議實質進展,四大指數漲多跌少
由於美債距離違約最後期限的6/1,相距不到10天的時間,但眾議院議長麥卡錫(Kevin McCarthy)在與美國總統拜登(Joe Biden)昨(22)日稍晚會面前表示:「我們堅信現在正在談判的內容,讓我們走上正確道路上。」但不確定因素持續存在仍帶來觀望,
且中國網絡安全審查辦公室公告:「中國業者應停止採購Micron產品。」顯示美中科技戰出現升溫態勢,導致Micron跌逾2%,雖然在Tesla衝高的帶動下,那指收高,四大指數漲多跌少,漲跌幅介於-0.42%~0.50%,道瓊獨黑,但於美債上限問題獲得解決前,仍相對不利多方攻高動能續強。
Thomas Barkin:「若有必要,將支持再次升息。」
昨(22)日美國無重點經濟數據公布,Fed官員談話動向續為焦點,
其中,聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)於美國天然氣協會金融論壇中發表演說時表示「我考慮支持今年再升息 2 次,目前不知道聯準會今年具體會採取什麼措施,但我經常提倡升息是宜早不宜遲。」符合先前James Bullard對於貨幣政策續應方向,
但值得留意的是,James Bullard本次表示「3月份利率峰值預估,這是基於美國經濟幾乎沒有增長,通膨快速下降,但目前經濟成長仍相當強勁,價格壓力沒有像希望的那樣迅速降溫。」也連帶令部分焦點回歸5月份數據公布後顯示「核心通膨仍具備黏性」的事實,以及經濟仍保強勁的背景下,Fed調高峰值利率預期的可能性,
而里奇蒙聯邦儲備銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)則表示「不會預判Fed 6月政策會議的結果,但仍希望能夠確信通膨處於穩步下降的軌道。」符合先前以經濟數據表現做為貨幣政策校準工具的方向,只是同樣表示「若有必要,將支持再次升息。」表現有轉圜空間,但面對通膨回升仍將支持升息,
雖然舊金山聯準銀行總裁戴利(Mary Dal)昨(22)日參與一場在巴黎舉行的視訊會議時再度強調強調「貨幣政策運作具滯後性,對銀行業造成的壓力將進一步讓金融環境緊縮。」並對6月是否再度升息或暫停不予置評。而亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)則證實自己支持6月暫停升息的一派。只是兩位官員今年都沒有投票權。昨(22)日美元指數終場收漲0.05%,續處半年線上整理腳步。
經濟數據、調查看法分歧,英磅等待CPI數據公布
昨(22)日英國5月Rightmove平均房屋要價指數月率錄得1.8%,高於前值的0.20%,
英國5月Rightmove平均房屋要價指數年率錄得1.5%,低於前值的1.70%,
5月份表現為2023年度以來單月最佳,Rightmove提及,主要因經濟前景較好,抵押貸款利率穩定,抵銷英國央行(BOE)升息所帶來的影響,
但值得留意的是,英國會計師事務所(BDO)調查數據顯示,在接受調查的企業中,有46%的企業營業額在1000萬至3億英鎊(1200萬至3.79億美元)之間,他們報告說公司稅的增加將推遲投資,而39%的企業說它將減緩招聘或導致工作崗位的流失。而低商業投資是經濟學家對過去十年英國生產力和生活水平增長乏力的原因之一。
兩項數據對於經濟前景看法分歧,令市場持續等待明(24)日將公布的CPI經濟數據,藉以判斷後續英國央行(BOE)在6月份利率會議上的可能動向,昨(22)日美元指數於半年線上表現有撐,英磅/美元多方受限,終場震盪收跌0.08%,持續未能收復5日線,在美元續強的背景下,仍維持英磅/美元可能續沿5日線向下往季線尋找支撐的看法。。
Robert Holzmann:「支持利率提高到4%以上。」
昨(22)日歐元區3月建築業產出月率錄得-2.4%,低於前值的2.30%,
歐元區3月建築業產出年率錄得-1.5%,低於前值的2.30%,
歐元區5月消費者信心指數初值錄得-17.4,低於市場預期的-17,高於前值的-17.5,
高利率環境下並不利於建築業與房市表現,歐元區3月建築業產出月率意外轉降,終止連升態勢,而歐元區5月消費者信心指數低於預期但仍出現收窄,市場聚焦歐洲央行(ECB)多位官員談話動向,
歐洲央行(ECB)管委會委員、克羅地亞央行行長Boris Vujcic表示「整體通膨水平下降,很大程度上是因為能源價格下跌,但核心通膨仍顯示出潛在的持久性,我們需要看到這種趨勢被打破、核心通膨率進入下行路徑目前尚不清楚升息到底必須持續多久才能實現這一目標。會持續觀察通膨情況和經濟數據如何表現。」
歐洲央行(ECB)政策官員、西班牙央行行長德科斯(Pablo Hernandez de Cos)則表示「歐洲央行(ECB)仍需要進一步升息,並在一段時間內將利率置於一限制性的區間內,以將通膨率壓低到2%的中期目標。」
歐洲央行(ECB)管委暨奧地利央行總裁霍爾茨曼(Robert Holzmann)認為「為了遏制通膨,歐洲央行(ECB)必須將存款利率從當前的3.25%提高到4%以上。」發言立場則更加趨鷹。
歐洲央行(ECB)管理委員會成員、法國央行行長Francois Villeroy de Galhau則在巴黎舉行的全國商業經濟學協會National Association for Business Economics)討會上發表談話時表示「6月將升息步伐放緩至25個基點是『明智而謹慎的』,利率將在未來三次會議上達到峰值,而且並不一定需要每次會議都升息。」
綜上官員方向,顯示現階段歐洲央行(ECB)同樣在考量貨幣政策滯後性與核心通膨出現黏性之間的權衡。雖有部分看法維持先前「進一步升息至限制性水平後維持一段時間,具體仍取決經濟數據表現。」但於經濟保有韌性的背景下,亦無出現抗拒升息的立場,仍逐步強化歐洲央行(ECB)在6月份升息預期。歐元/美元昨(22)日終場收漲0.07%,試圖向上挑戰收復5日線。
三大央行官員皆連放鷹,金市收黑續守季線
金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,美、英、歐三大地區央行在5月份接連升息後,英國央行(BOE)基於英國境內通膨仍高達雙位數,持續維持升息立場,於歐洲央行(ECB)官員動向也保持鷹聲,美元於底部型態續存的背景下,持續限制金市多方反彈空間,
而舉債上限一事,破局雖有利金市多方取得避險資金青睞,但短線僅為懸而未決,協商並未破局,就短線上來看美元築底後多方續強,加上上週至本週英、歐、美三大央行官員談話維持鷹派,持續限制金市多方,昨(22)日黃金/美元終場收跌0.30%,以1,971.66美元/盎司作收。
黃金/美元技術面符合先前「失守2,000美元/盎司大關後回測季線」的預期,後市上,由於Fed在「遏止通膨、銀行業動盪」之間,對通膨的針對優先度更高,且英、歐央行官員動向同樣聚焦通膨,美元築底後續強等背景因素並未改變,於金市季線價位約等同3/17長紅後至今的區間頸線,如再度確認失守季線,則有進一步續弱回測半年線風險。
審慎看待中國復甦力道,美、布油震盪續黑
油市上,短線焦點仍聚焦於美國債務上限談判,並且英、歐、美三大央行官員陸續出面談話時,所持立場多為「通膨如回升則不排除升息對抗」的態勢,於經濟數據表現仍有韌性的背景下,削弱市場對於2023年度出現降息的預期,
而市場對於美國經濟的擔憂先前持續反應,於中國地區陸續開出的經濟數據不如預期,削弱復甦前景帶來的支撐,但思睿投資集團合伙人兼首席經濟學家洪灝昨(22)日發表2023年財經展望,表示「Fed及其他央行緊縮政策正壓制著海外需求,若美國能躲過衰退,中國製造業和出口勢將渡過難關,而工業利潤增速觸底,經濟全面復甦尚需時日,風險資產也終將有所表現。否則,若美國衰退,市場仍將先下行。」昨(22)日美油、布油終場震盪收漲0.31%、0.28%。
後市中、長格局仍延續看法,雖然通膨回落,但距各大央行2%目標仍有差距,中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據,以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」於貨幣政策鬆口表態轉向前仍宜審慎。
技術面上,先前OPEC+減產帶來的4/3多方缺口於回補後由支撐轉壓力,不利多方反彈回攻,格局上5/4當日空方一度摜破的3/20前低,不宜再度失守,並維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。事件部分留意OPEC將於6/3召開會議,以及隨後OPEC+、OPEC+聯合部長級監督委員會6/4日將召開的會議。於需求面,5月底將有部分焦點落於「5/29美國陣亡將士紀念日(Memorial Day)至9/4勞動節(Labor Day)這區間的傳統夏季用油旺季利多」,令短線格局或有機會收復月線,延續於月、季線之間震盪。
Ford營運策略雷同Tesla,Tesla多頭藉勢突破月線
S&P500 11大板塊漲6跌5,通訊服務、房地產2大板塊終場分別收漲0.91%、0.66%,表現較佳,消費必需品、原物料2大板塊終場分別收跌1.51%、0.52%,表現較弱。成分股中,Match Group、EPAM Systems終場分別收漲6.72%、6.53%,表現最佳,Nike、Everest Re Group終場分別收跌3.99%、3.98%,表現最弱。尖牙股漲多跌少,Meta漲幅1.09%,Amazon跌幅1.07%,Netflix跌幅0.64%,Apple跌幅0.55%,Alphabet漲幅1.87%。
昨(22)日市場部分焦點落於Tesla,由於Ford Motor Co.昨(22)日在在密西根州舉行投資者大會,會上概述Ford正嚐試調降其電動車成本,預期電動車年銷量在本世代中期前達到百萬輛的水準,並且,Ford首席執行官Jim Farley提及「Ford後續聚焦成長潛力十足的領域而非追逐市佔,希望通過軟件銷售和更新使其電動汽車部門盈利。」
但由於該說法與Tesla首席執行官Elon Musk針對近期Tesla汽車降價,解釋背後營運策略雷同,市場對於Ford能否達到類似Tesla「零利潤賣車,依靠自駕系統創造經濟效益」的目標仍待觀察,加上經銷商競爭激烈,新車價格2023~24可能下跌5%,也令多方審慎,Ford股價昨(22)日震盪收跌0.17%,但由於Ford發展前景的方向與Tesla雷同,進一步鞏固市場對於Tesla的信心,昨(22)日Tesla股價反受多方追捧,於季線取得支撐後,終場收漲4.85%。
Williams Trading降評Nike,目標價下探95美元
道瓊成分股跌多漲少,MMM、American Express終場分別收漲2.71%、1.67%,表現較佳。Nike、Procter & Gamble終場分別收跌3.99%、2.62%,表現較弱。費半成分股漲多跌少,Wolfspeed、Monolithic Power Systems終場分別收漲5.20%、3.79%,表現較佳。Micron、台積電ADR終場分別收跌2.85%、0.93%,表現較弱。
值得留意的是,昨(22)日提及Foot Locker庫存去化影響毛利,但公司維持全年折扣的銷售策略,且第一財季資產負債表中,商品庫存部分仍有17.58億美元,對比去年同期的14.01億美元,年增25.48%,也能明顯凸顯庫存帶來的壓力,皆不利於營運、獲利前景,
而全球最大體育用品供應商Nike,前(21)日Williams Trading基於Nike美國業務至少在2024 財年上半年度面臨挑戰,且現階段市場普遍仍處於庫存去化階段,消費者持續保有其餘品牌特價庫存出清的優惠選擇,並不利於Nike維持價格優勢,將Nike的投資評等由持有調降至賣出,且目標價由120美元下修至95美元,加上Foot Locker財報表現不佳拖累,昨(22)日股價再度向下跳空,失守年線後跌幅擴大,終場收跌3.99%,續探波段低。
日經回檔,加權多方熄火觀望,小漲7點
台股由資金面來看,昨(22)日美元指數終場收漲0.05%,續於半年線上有撐,仍沿續「站穩後上看年線,5日線未破之前,仍不利於新台幣多方」的看法,市場關注的台積電ADR昨(22)日終場收跌0.93%,測試4/20前高支撐,確認跌破並失守5日線前,仍有利加權固守萬六。而盤前日經、韓股續強同樣提供加權多方氣勢,只是台積電(2330)開低壓抑電子表現,金融熄火,由非金電開高接手表現,但稍晚開盤的陸、港股開盤後隨即翻黑帶來觀望,且日經午盤前下殺翻黑,令加權多方轉趨保守,
台積電(2330)震盪收跌0.19%,技術面回測5日線,但聯發科(2454)開高走高組織多方守勢,且ABF欣興(3037)、南電(8046)雙雙回神,終場分別收漲3.73%、2.66%,AI題材令矽智財續強,創意(3443)雖於創高後落入震盪,終場漲幅收斂至0.78%,但世芯-KY(3661)接棒攻高終場收漲3.61%,仍帶動族群起漲腳步,M31(6643)、晶心科(6533)終場分別收漲6.44%、3.67%,仍為多方指標,加上為升(2231)強攻漲停帶動車用回神,非金電部分碳權、觀光旅行社、軍工、重電也多有買盤青睞,加權指數終場收漲7.14點,以16,188.03點做收,成交量2,408.16億。3大類股指數僅金融終場收跌0.07%,29大類股指數漲多跌少,造紙、觀光2大類股指數終場分別收漲2.98%、1.63%,表現最佳,航運、橡膠2大類股指數終場分別收跌0.53%、0.47%,表現較弱。
OTC櫃買指數中,雖然千金股表現分歧,信驊(5274)、力旺(3529)漲跌幅分別為-1.81%、+1.06%,但生技族群在早盤藥華藥(6446)跳空大漲近8%的激勵下多有表現,除佰研(3205)、順藥(6535)強攻漲停,台康生技(6589)、保瑞(6472)亦分別收漲3.14%、2.02%,而權重佔比較高的元太(8069)在年線附近取得支撐後,翻紅向上收復5日線,終場收漲2.3%,同為穩盤要角,砷化鎵龍頭穩懋(3105)跌深反彈收漲4.33%,OTC櫃買指數終場收漲0.92%,於季線上整理後嚐試上攻5/8前高。
(首頁資料來源:籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計:+76.71億元
外資:+61.43億元
投信:-8.63億元
2023有望搭上換車潮利多,為升(2231)強鎖漲停
權值股部分,為升(2231)在歐美TPMS(胎壓偵測系統)、開關銷售,在2022年歐美地區已回到疫前水準,加上中國客戶銷售回升,4Q22起也切入RV露營車新應用,車用毫米波雷達部分,擁有高階24GHz及77GHz毫米波雷達核心技術,主攻ADAS領域;由於77GHz毫米波雷達,無論探測距離、角度、高度及方位,均優於24GHz毫米波雷達,成為為升(2231)增加營收的利器產品。
1Q23合併營收12.1億,年增21.62%。營業利益年增114%,不過因業外較無匯兌收益,Q1 EPS 1.25元,較去年同期的1.45元減少。4月營收錄得3.78億,年增46.73%,4月累計合併營收15.88億,年增26.78%,
而2022年美國平均車齡寫下歷史新高,2023年換車潮可望隨供應鏈緩解動能持續釋出,據IEA預估,今年銷量將再增長35%,達1,400萬輛。且隨Tesla營運策略轉向低價,Ford也有跟進聚焦於開發服務領域帶來盈利,有利車價平價化後提高滲透率,且各國去碳腳步持續維持,電動車仍為發展趨勢,
於子公司部分,昇科(2252)切入中國特殊車種的內輪差雷達和車前盲區偵測雷達,1Q23已開始出貨,同樣利於墊高營收動能,今(23)日股價早盤開高於月線取得支撐後,突破季線並強攻漲停,技術面重返強多。
(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
閎康(3587)4月營收續強,投信連3買卡位5月
族群部份,半導體檢測大廠閎康(3587)受惠於先進製程訂單強勁及HPC相關晶片檢測分析需求,1Q23營收11.41億,年增27.66%,毛利率36.63%,稅後淨利1.51億,稅後EPS 2.45元,年增20.10%,創歷史同期新高,且EPS表現也優於同業2倍以上。4月營收為4.03億,月減1.63%、年增38.65%,4月累計營收15.44億,年增30.36%,
閎康(3587)指出儘管今年全球半導體市場面臨庫存調整壓力,預期產值將下滑,然而閎康(3587)在MA(材料分析)主要訂單來源為先進製程,相關之訂單需求依然強勁。就晶圓代工大廠法說會中的說法來看,3nm在HPC、智慧型手機等領域具有廣泛的應用前景,預期3nm產能在新品需求回升和旺季因素的刺激下將呈現滿載狀態。
且閎康(3587)點出,晶圓代工大廠對於2nm進度維持不變,由於2nm將採用GAA(環繞式閘極),架構的變化對於研發單位是相當大的考驗,預期晶圓代工大廠在2nm GAA的研發將持續投入大量資源,有利於MA需求,預期先進製程之投資將持續帶動業績成長動能。今(23)日股價在季線取得支撐後,翻紅走高終場收漲4.58%。
(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言,經濟部昨(22)日公布4月外銷訂單424.9億美元,為歷年同月第三高,但年減18.1%、為連續第8個月表現負成長;4月累計訂單金額1,787.1億美元,年減幅度達20.6%,終結連續2年同期正成長,也創金融海嘯後、2010年以來同期最大減幅。經濟部預估,1H23難見翻紅。處長黃于玲表示,全球經濟受通膨及升息影響,終端需求持續疲弱,客戶仍在調整庫存,加上國際原物料價格低於去年同期,導致出現連8黑,
未來展望部分,黃于玲指出,高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技持續擴增,有助於挹注接單動能,但俄烏戰爭膠著、通膨升息壓力猶存,以及美中科技戰持續僵持,這些不利因素仍加深全球經濟下行風險,恐制約貿易成長動能,預估5月外銷訂單將落在405億美元至425億美元、年減23.3~26.9%。
雖然主計總處昨(22)日公布失業報告時指出,出口表現衰退,但受惠於服務業活絡,人力需求成長,4月就業人數月增1.2萬,失業率3.50%,為民國90年以來同月最低,季調後的失業率3.56%,更創90年以來各月最低。此外,「因業務緊縮而失業者」最近十個月大減2.8萬人,顯示國內就業情勢仍屬穩定。經濟數據表現好壞參半。
今(23)日加權指數終場收漲7.14點,以16,188.03點做收,在技術面仍持續固守於萬六上方,OTC櫃買指數則季線表現有撐。加權多方格局續存,故延續先前「加權站穩季線的背景下,可留意績優股布局時機的看法」,只是美元指數築底後續延5日線上攻,於底部型態被破壞前,仍為新台幣帶來觀望,且全球經濟面前景尚不明朗,日經如熄火失守5日線,加權短線多方就不宜再度失守萬六。於OTC櫃買指數則可暫以季線為守,仍同樣保持「前段漲多族群,如開高未能延續氣勢,宜留意追價風險」的看法。
免責宣言
本文所供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章,可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》