道瓊、S&P500創新高，無人機公司爆漲
上週五(29)美國無重點經濟數據公布，市場部分目光也在等黑五銷售成績出爐，以及本週的重磅經濟數據公布 (12/03美國10月JOLTs職缺；12/04美國11月ADP就業人數；12/05美國當週初請失業金人數；12/06美國11月季調後非農業就業人口、美國11月失業率)，政經動向上，由於無人機為NVIDIA執行長黃仁勳點名看好的三大領域之一，並且馬斯克(Elon Musk)11/25先前公開批評F35戰鬥機在無人機的世代展開後高光期已過，載人戰鬥機只會讓飛行員喪命，並在11/27的貼文中再次表示「未來的戰爭都是關於無人機和高超音速導彈，人力駕駛的戰鬥機機很快消失。」
(Elon Musk對F35批評 資料來源：Elon Musk X)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
(Elon Musk對未來科技戰看法 資料來源：Elon Musk X)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
而無人機製造商不尋常機器公司(Unusual Machines)11/27公布的文件顯示，小唐納．川普(Donald Trump Jr.)受邀擔任公司顧問，Unusual Machines的首席執行官Allan Evans表示：「Donald Trump Jr.帶來豐富的經驗，我期待著Donald Trump Jr.在公司內的建議和角色，因為我們將繼續發展我們的業務。」而小唐納．川普(Donald Trump Jr.)表示：「對無人機的需求是顯而易見的。同樣明顯的是，我們必須停止購買中國無人機和中國無人機零件，我喜歡Unusual Machines為了將無人機製造工作帶回美國所做的工作，並很高興能在這件事情中發揮更大的作用。」令上週五(29) Unusual Machines股價向上跳空大飆89.38%，上週五(29)美元指數熄火收跌0.37%，回測月線，美股四大指數全數收漲，漲幅介於0.42~1.52%，其中道瓊、S&P500創新高，那指維持墊高態勢，費半持續消化接踵而來的月線反壓。
(Unusual Machines聘請Donald Trump Jr.擔任公司顧問 資料來源：Unusual Machines)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
(Unusual Machines日K 資料來源：富途)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
Rachel Reeves推遲支出審查至2025/06引發觀望
上週五(29)英國10月央行抵押貸款許可錄得6.83萬件，高於市場預期的6.45萬件，與前值的6.61萬件，
英國10月央行抵押貸款錄得34.35億英鎊，高於市場預期的28.5億英鎊，與前值的25.73億英鎊，
英國10月央行消費信貸錄得10.98億英鎊，低於市場預期的13億英鎊，與前值的12.21億英鎊，
英國10月M4貨幣供應月率錄得-0.1%，低於前值的0.5%，
英國10月M4貨幣供給年率錄得3%，低於前值的3.50%，
(英國10月央行抵押貸款 資料來源：Bank of England)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，英國央行(BOE)最新的公布數據顯示，在10月的房屋抵押貸款增加6.83萬份，為2022/08以來最高水平(7.22萬份)，並且在抵押的貸款批准數量增加500份至3.14萬份，而10月個人抵押貸款債務淨借款增加9億英鎊至34億英鎊，淨抵押貸款年增率由9月的0.9%升高至10月份的1.1%，在2024/04以來的上升趨勢延續，此外，10月貸款總額由9月份的195億英鎊升高至202億英鎊，還款總額1,777億英鎊，幾乎持平上月，
而抵押貸款批准量連續第5個月走強，反映民眾對長期借貸興趣，以及消費者情緒出現前在積極地趨勢，而在抵押貸款批准量部分有所增加，反映潛在的房地產持有者與現有房地產持有者也在市場中參與資金輪動，不過固定抵押貸款利率反彈可能會抑制前景預期，並且預算案同樣帶來觀望，短線通膨反彈，也相對限制負擔能力，
此外，官員動向上，上週五(29)英國《金融時報》(Financial Times)於報導中提及雷切爾·里夫斯(Rachel Reeves)將英國多年支出審查推遲至六月帶來觀望，不過上週五(29)在美元指數回測月線的背景下，英鎊/美元多方取得表現空間，終場收漲0.40%，上探月線反壓。
歐元區通膨月減，有利歐央考量降息
上週五(29)德國10月出口物價指數月率錄得0.3%，高於前值的-0.1%，
德國10月出口物價指數年率錄得0.6%，高於前值的0.4%，
德國10月進口物價指數月率錄得0.6%，高於市場預期的0.1%，與前值的-0.4%，
德國10月進口物價指數年率錄得-0.8%，高於市場預期-1.2%，與前值的-1.3%，
(德國10月進、出口價格 資料來源：Statistisches Bundesamt)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
德國10月實際零售銷售月率錄得-1.5%，低於市場預期的-0.35，與前值的1.30%，
德國10月實際零售銷售年率錄得3.6%，高於市場預期的3.3%，與前值的0.90%，
(德國10月實際零售銷售 資料來源：Statistisches Bundesamt)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
德國11月季調後失業人數錄得0.7萬人，低於市場預期的2萬人，與前值的2.7萬人，
德國11月季調後失業率錄得6.1%，符合市場預期並持平前值，
德國11月季調後失業總人數錄得286萬人，高於前值的285.6萬人，
德國11月未季調失業總人數錄得277.4萬人，低於前值的279.1萬人，
(德國11月季調後失業人數 資料來源：Statistisches Bundesamt)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
法國10月PPI月率錄得0.9%，高於前值的-0.10%，
法國10月PPI年率錄得-5.7%，高於前值的-6.9%，
(法國10月PPI 資料來源：Insee)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
法國10月家庭消費支出月率錄得-0.4%，低於市場預期與前值的0.1%，
法國10月家庭消費支出年率錄得0.4%，高於前值的-0.10%，
(法國10月家庭消費支出 資料來源：Insee)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
法國11月CPI月率初值錄得-0.1%，低於市場預期的0.1%，與前值的0.3%，
法國11月CPI年率初值錄得1.3%，低於市場預期的1.5%，高於前值的1.20%，
法國11月調和CPI月率初值錄得-0.1%，低於市場預期的0%，與前值的0.30%，
法國11月調和CPI年率初值錄得1.7%，符合市場預期，高於前值的1.60%，
(法國11月CPI 資料來源：Insee)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
法國第三季GDP季率終值錄得0.4%，符合市場預期並持平前值，
法國第三季GDP年率終值錄得1.2%，低於市場預期與前值的1.3%，
(法國11月CPI 資料來源：Insee)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
歐元區10月歐洲央行1年CPI預期錄得2.5%，高於市場預期的2.3%，與前值的2.40%，
歐元區10月歐洲央行3年CPI預期錄得2.1%，符合市場預期並持平前值，
歐元區11月CPI月率初值錄得-0.3%，低於市場預期的-0.2%，與前值的0.30%，
歐元區11月CPI年率初值錄得2.3%，符合市場預期，高於前值的2.00%，
歐元區11月核心CPI月率初值錄得-0.4%，低於前值的0.3%，
歐元區11月核心CPI年率初值錄得2.8%，符合市場預期，高於前值的2.7%，
(歐元區11月CPI 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，德國聯邦統計局(Statistisches Bundesamt)上週五(29)公布的報告提及，德國10月進口價格表現年減，主要來自能源價格年減14.1%帶來的貢獻影響，並且，礦物油產品的成本月增4.6%，但年減幅度高達17.7%，柴油和暖氣由的價格月增4.9%、年減26.5%，汽油月增4.5%、年減19.1%，天然氣價格月增2.2%，年減6.9%，相對有利緩和過往油價飆高時期，進入冬季取暖需求旺季時期，取暖的燃料費用將排擠民眾可支配所得的觀望，
不過，德國10月實際零售銷售的數據月減1.5%，年增3.6%，第四季度開局不佳，幾乎抵銷德國9月份實際零售銷售月增1.6%，為德國經濟帶來的復甦憧憬， 並且對於整體GDP的成長表現來看，庫存可能會出現較為明顯的拖累，德國聯邦統計局(Statistisches Bundesamt)表示，10月份的食品銷量月增0.1%，食品銷售額年增0.9%，實際銷售額的成長加上名目銷售額的成長(+3.5%)，顯示消費者購買的產品對比2023同期較少，卻被迫花更多的錢，
而德國失業部分，對比10月表現幾乎沒有變化，雖然失業總人數達286萬人，並且季調後的數據對比10月份增加約7,000人左右，失業率部分6.1%，持平10月，為2021/02以來最高水平，只是在Volkswagen和Schaeffler大幅裁員的背景下，雖然德國工業相關數據表現不佳，但本次數據顯得德國勞動市場仍具備彈性，
法國10月PPI部分，月率由9月份的-0.1%大幅走高至+0.9%，食品和飲料價格表現穩定，電器、電腦、電子設備和機械價格下降，但因因電價大幅走高，導致採礦和採石產品、能源和水產品價格月率表現由1.4%擴大至2.4%，為本次PPI月率走高的主要貢獻，雖然年率來看，價格連續11個月下降，不過對比2021年的均值仍高出約29%，而整體來看，雖然法國10月PPI年率表現為連續第11個月下降，(8月-6.2%，9月-6.9%，10月-5.7%)不過對比2021年的平均值，仍高約21%，
法國10月家庭消費支出部分，Insee於報告提及，工程產品消費大幅回落，其中下降主因來自紡織服裝支出下降，由2024/09調整後的+6.4%轉降至-5.1%，不過相對利好的是，年率來看，紡織服裝支出仍年增2.0%，表現優於2023同期，而本月份法國家庭在食品消費部分出現大幅反彈，提供主要貢獻的是農產品裡「其他食品」的類別走揚帶動，而未經加工的農產品，消費則再次下降，
法國11月CPI、調和CPI在年率皆有反彈，不過Insee於初值報告中強調通膨接近穩定，應該來自食品價格的上揚增速放緩所導致，而服務價格上漲的部分被能源價格小幅月減互抵，菸草與製成品的部分大致持平上月，
法國第三季GDP部分主要受到巴黎奧運與殘奧會的利多帶動，令3Q24法國的GDP季率表現由2Q24的+0.2%放大至+0.4%，出現溫和加速情況，Insee於報告提及，在家庭消費反彈的推動下，法國國內的最終需求恢復部分動力，內需(不含庫存)由2Q24的+0.1個百分點後成長了0.2個百分點，為3Q24的GDP作出積極貢獻，此外，對外貿易貢獻同樣維持小幅正值(由+0.2%收歛至+0.1%，不過進口降幅較大(+0.1%轉降至-0.7%)，進口同有轉負(+0.5%轉負至-0.5%)，
歐元區10月歐洲央行通膨預期部分，1年通膨預期由2.40%推高0.1個百分點
至2.50%，報告提及，過去12個月的通膨預期中位數，由9月份的3.4%降至10月份的3.2%，因此，對於過去通膨看法對比2023/09高達8.4%的峰值降幅超過5個百分點，而3年通膨預期2.1%表現持平前值，並且為2022/02俄烏戰爭以來最低水平，不過相對需要留意的是，報告示警，未來12個月的經濟成長預期，由9月的-0.9%進一步降至-1.1%，變得更加負面，而相對利好的是，對未來12個月失業率預期由9月份的10.6%降至10.4%，預示消費者預期未來失業率僅略高於當前失業率(10.0%)，對勞動市場看法大致穩定，
而歐盟統計局(European Commission)上週五(29)公布的通膨數據顯示，11月歐元區的通膨由10月份的2%升高至2.3%，並且由分項來看，能源價格回落抵銷其他項目價格走強，導致整體表現仍符合市場預期，不過年度增幅雖然表現持平，但月率由+0.30%轉負至-0.30%，降幅表現為2024/01最大單月降幅，加上核心部分的月率由+0.3%轉負至-0.4%，造成通膨出現黏滯性的服務相關價格，季減0.9%、年增3.9%，也提供較為良好的展望預期，相對有利歐洲央行(ECB)在降息部分的權衡，上週五(29)美元指數回測月線的背景下，非美貨幣多有表現空間，歐元/美元震盪收漲0.23%，上探月線反壓。
美債殖利率回落，金價突破月線反壓
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險與房市利空，雖有中國人行出台各項救市政策，短線消弭部分觀望，但中國經濟下行，內需不足，失業仍高，外企離場，寫字樓空置率居高不下，職缺數萎縮，地方政府赤字深化新政策推行難度，加上恆生、上證指數動能轉疲也令觀望延續，且上證沿月線盤整後，11/22失守月線後跌幅擴大，收復月線前易導致市場對中國經濟觀望續存，後續持續觀察中國央行是否出台規模更大的救市舉措，
但逢感恩節假期交投相對較淡，並且美國上週五(29)無重點經濟數據公布，市場也在等待本週大、小非農等數據給予作為12月份Fed降息動向的校正依據。
美元指數上週五(29)回測月線，失守月線破壞上攻格局之前，仍將限制美元計價的金市多方表現空間，但2、3年期美債殖利率失守11/19前低後未能搶回，跌幅擴大，5年期美債殖利率未能搶回5日線時，也同有走弱，為不孳息的金市多方讓出表現空間，黃金/美元終場震盪收漲0.54%，以2,655.00美元/盎司作收，突破月線反壓。
俄烏、以黎風險與中國疲軟前景互抵，美、布油沿續月線下震盪
油市上，中長期供給減產展望，OPEC 11/03發布新聞稿提及，先前於2023/11宣布額外自願調整產量的8個成員國(沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿拉伯聯合大公國、科威特、哈薩克、阿爾及利亞和阿曼)皆同意延長降產期限至2024/12月月底，後續減產動態留意延至12/05舉行的OPEC+線上會議，
以黎和談仍有摩擦，俄烏衝突部分，烏克蘭總統澤倫斯基上週五(29)在接受英國《Sky News》採訪時表示「烏克蘭掌控區域的領土應該納入北約，以結束熱戰，但北約在向烏克蘭掌控區域發出入盟邀請時，應承認國際社會公認的烏克蘭領土邊界，只有快速加入北約，實現停火，才能確保俄羅斯不會佔領更多烏克蘭領土。」
不過俄羅斯國家杜馬國際事務委員會主席斯盧茨基上週五(29)對此表示：「烏克蘭加入北約的願望，說明烏方想要繼續打仗，而非結束戰爭，烏克蘭這種想法不可接受，俄羅斯已經吸取《明斯克協議》的教訓，不會再允許西方國家在協議的掩護下武裝基輔。」
不過中國經濟復甦前景短線遭受關稅觀望箝制，美國數據部分，市場等待12/03美國10月JOLTs職缺；12/04美國11月ADP就業人數；12/05美國當週初請失業金人數；12/06美國11月季調後非農業就業人口、美國11月失業率，上週五(29)美、布油分別收跌0.90%、0.53%，延續月線下的弱勢震盪等待方向，
短線市場留意川普(Donald Trump)在政策上的發言，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
Salesforce數據顯示，黑五全球24小時內支出744億美元
S&P500指數11大板塊漲10跌1，非消費必需品、資訊科技2大板塊終場分別收漲1.03%、0.93%，表現較佳，僅房地產板塊終場收跌0.46%，表現較弱。成分股中，Ralph Lauren、Tesla終場分別收漲3.92%、3.69%，表現最佳，Super Micro Computer、VeriSign終場分別收跌6.93%、2.32%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta漲幅0.90%，Amazon漲幅1.05%，Netflix漲幅1.08%，Apple漲幅1.02%，Alphabet跌幅0.17%。
道瓊成分股漲多跌少，NVIDIA、Boeing終場分別收漲2.15%、1.99%，表現較佳，Merck & Co.、Johnson & Johnson終場分別收跌1.44%、0.25%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，Wolfspeed、Lam Research終場分別收漲7.40%、3.23%，表現較佳。僅Micron終場收跌0.25%，表現較弱。
值得留意的是，市場關注的黑五銷售數據，2024黑色星期五(Black Friday)線上銷售額大飆至108億美元，年增10.2%，並且在感恩節後第二天的10:00~14:00，每分鐘消費額高達1,130萬美元，並且本次優惠期間購物者尋找特價商品時大多使用手機，而非電腦
追蹤各類交易的萬事達卡支出脈動(Mastercard Spending Pulse)的數據顯示，11/29的黑五，美國零售額年增3.4%，本次黑五萬事達卡(Mastercard)觀察到，網路零售額年增14.6%，店內銷售額僅年增0.7%，珠寶、電子產品、服裝仍是最受歡迎的禮品別，尤其在黑五期間，服裝的電商表現尤為強勁，
萬事達卡經濟研究所首席經濟學家米歇爾·邁耶(Michelle Meyer)表示：「黑色星期五是假日季節積極發展的一個很好的指標。Mastercard的即時洞察顯示，隨著各行業的降價和促銷活動，消費者對送禮的熱情感到滿意，從而支持了假日購物的預算。」
萬事達卡高級顧問、薩克斯公司前執行長兼董事長史蒂夫·薩多夫(Steve Sadove)表示：「購物者正在充分利用季節性優惠，不過，他們在購物時更具戰略性，優先考慮他們認為最有價值的促銷活動。」
而Salesforce給出了更高的整體支出預估，在美國的支出為 175 億美元，年增7%。 Salesforce 表示，在全球範圍內，支出也創下新高，24 小時內支出744億美元，年增5%。
(Salesforce黑五數據 資料來源：Salesforce)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
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