禁令髮夾彎,四大指數費半強揚
由於12月份的利率會議由CME的FedWatchTool來看,普遍預期按兵不動,市場等待今(12)日CPI表現,與本週三(13)FOMC利率會議動向,而先前對於NVIDIA對中販售降規晶片表示予以限制的美國商務部長雷蒙多(Gina Raimondo),昨(12)日接受Reuters報導時表示「美國商務部正在與NVIDIA就向中國出售人工智能晶片事宜進行商談,因為多數晶片用於商業應用,但美國無法允許出售最先進的晶片,換言之,NVIDIA應該可以有限制地向中國出售晶片。」而美國商務部長雷蒙多(Gina Raimondo)的態度也令昨(11)日美國科技股多方強攻,四大指數終場全數收漲,漲幅介於0.20%~3.40%,其中費半表現最佳。
等待CPI數據,美元嘗試突破站穩半年線
昨(11)日美國11月諮商會就業趨勢指數錄得113.05,低於前值的113.09,
但由於非農數據開出後,市場較為審慎檢視原先就業降溫的看法,短線上因經濟數據表現,提振美國軟著陸預期,且薪資增幅雖帶來部分通膨降速趨緩的觀望,如CPI、PPI等數據續降,則有利強化軟著陸預期,也令市場轉向聚焦今(12)日將開出的CPI數據,以及明(13)日的利率會議風向球、PPI數據表現,昨(11)日美元指數終場收漲0.08%,持續嘗試突破站穩半年線。
英國12月Rightmove月率跌幅創紀錄
英國12月Rightmove平均房屋要價指數月率錄得-1.9%,低於前值的-1.70%,
英國12月Rightmove平均房屋要價指數年率錄得-1.1%,高於前值的-1.30%,
先前提及高利率環境並不利於融貸活動,房市前景帶來潛在壓力,而短線房市相關走勢,漲幅大多來自供應受限,而非需求回升,也相對不利於延續多方氣勢,昨(11)日所公布的英國12月Rightmove平均房屋要價指數在月率上跌幅擴大至1.9%,為Rightmove有紀錄以來最大跌幅,
此外,Rightmove的房地產專家Tim Bannister上週提及:「在賣家較多且待售房屋較少的地區,我們可能會看到新賣家的叫價保持不變,甚至與今年相比略有上升。」但Rightmove同於上週示警:「2024要價表現可能續降1%,雖有跡象顯示現階段抵押貸款利率已過高峰,但對首置買家而言,負擔能力仍捉襟見肘。」昨(11)日英鎊/美元終場收漲0.08%,一度上探月線。
Reuters調查:「歐洲央行(ECB)可能2Q24出現降息。」
昨(11)日歐元區無重點經濟數據公佈,市場焦點落於將於本週進行的利率會議,而過往提及,英、歐地區在經濟面上的展望前景不如美國,通膨雖有回落,但對比2%目標仍有距離,向上升息空間預期有限,
而德國製造業持續疲軟,經濟基本面陷入技術性衰退的疑慮未除,導致Reuters一份針對歐洲央行(ECB)的調查,預期歐洲央行(ECB)有可能於2Q24出現降息,時程對比市場在非農開出後,預期Fed可能於5~7月份出現降息來的要早,昨(11)日歐元/美元終場收漲0.02%,失守年線後弱勢震盪,未能搶回5日線。
超級央行週觀望動向,黃金/美元失守月線
金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,中國通縮風險未去,房市利空影響仍存,而美國重啟就學貸款還款,通膨距離2%仍有差距,且央行利率維持高檔,導致4Q23市場持續尋找消費復甦跡象,並審慎看待年底消費大節,
由於本週將逢英、歐、美三大央行利率會議,加上美國今(12)日公布CPI、明(13)日公布PPI,昨(11)日美元指數延續震盪,嘗試突破站穩半年線,黃金/美元則在失守月線後出現較明顯的觀望,終場收跌1.11%,以1,981.88美元/盎司作收,搶回月線前,不宜積極搶短。
中國通縮嚴重,油市反彈留意搶短風險
油市上,供給面部分,OPEC+會議同意1Q24讓市場減少供應220萬桶/日(沙烏地阿拉伯延長減產的100萬桶/日、俄羅斯削減的30萬桶/日出口量,伊拉克、阿聯酋(UAE)、科威特和其他國家拆分70萬桶/日),但能否確實執行仍有疑慮,
而歐元區尚未擺脫技術性衰退帶來的觀望,中國經濟部分,雖然中國銀行研究院發布的《2024年經濟金融展望報告》認為第四季度中國GDP增長5.6%左右,2023全年增長5.3%左右,於2024展望上,消費有望進一步恢復,基建和制造業投資有望較快增長,房地產投資降幅或小幅收窄,中國經濟將向潛在增速水平回歸,預計全年GDP增長5%左右。
只是,中國經濟數據並不透明,加上8月份中國停止發布青年失業數據後,市場對中國經濟數據可信度看法轉趨保守,仍以實際現況佐參經濟數據表現,但如昨(11)日提及,寶龍地產違約加重市場對於中國房企倒閉潮的觀望,於先前中國11月CPI年率錄得-0.5%,為疫情以來最大跌幅,也反映中國通縮情況加速,外企撤離也不利製造業復甦,需求前景不明,相對不利油市延續反彈力道,昨(11)日美油、布油分別收漲0.20%、0.17%,技術面收復11/16前低並突破站穩月線前,多方宜審慎。
中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據,以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」,技術面上確認止跌前不宜建倉,並將原先「搶回站穩年線可觀察建倉」,下修到「搶回站穩11/16前低可觀察建倉」,維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
宣布113億美元的股票回購,Cigna收復所有均線
S&P500 11大板塊漲10跌1,消費必需品、工業2大板塊終場分別收漲0.96%、0.95%,表現較佳,僅通訊服務板塊終場收跌0.77%,表現較弱。成分股中Cigna、Broadcom分別收漲16.68%、8.99%,表現最佳,Paramount Global Class B、Carnival終場分別收跌3.62、2.65%,表現最弱。尖牙股跌多漲少,Meta跌幅2.24%,Amazon跌幅1.04%,Netflix漲幅1.35%,Apple跌幅1.29%,Alphabet跌幅1.26%。
值得留意的是,11月份《華爾街日報》(The Wall Street Journal)在報導中提及,Cigna與Humana Pursuit正在進行合併談判,如順利談判成功,將令健康保險行業規模上看1,400億美元,但由於股東對合併前景可能稀釋現金與股票的影響猶豫不決,導致股價回檔
而Cigna與Humana Pursuit並未能就交易價格或條款達成合併共識,令Cigna放棄合併,轉而於新聞稿中宣布實施規模達113億美元的股票回購,且董事會已批准,同時表示即日起至1H24底,回購至少50億美元的普通股。
Cigna同時重申先前展望,2023年全年調整後的EPS至少為24.75美元。2024年調整後EPS至少達到28美元的目標,昨(11)日股價向上跳空大漲16.68%,一舉收復所有均線,重返多頭。
商務部改口:「NVIDIA應該可出售降規晶片」
道瓊成分股漲多跌少,Intel、Honeywell終場分別收漲4.31%、2.97%,表現較佳。Verizon Communications、Apple終場分別收跌1.52%、1.29%,表現最弱。費半成分股漲多跌少,Broadcom、GlobalFoundries終場分別收漲7.24%、3.64%,表現較佳。NVIDIA、Wolfspeed終場分別收跌1.85%、0.35%,表現較弱。
值得留意的是,先前提及,美國商務部長雷蒙多(Gina Raimondo)公開對NVIDIA對中販售降規晶片的舉動,明言示警發布降規晶片的第二天,商務部就會控制它,但在中國70億美元的AI晶片市場上,NVIDIA佔據高達9成以上的市占率,如今(12)日文章首段提及,美國商務部長雷蒙多(Gina Raimondo)立場出現急轉,提及「美國商務部正在與NVIDIA就向中國出售人工智能晶片事宜進行商談。NVIDIA應該向中國出售人工智能晶片,因為大多數晶片將用於商業應用,不過美國無法允許該公司出口最先進的晶片。」
不過,也透露「黃仁勳態度非常明確,NVIDIA不想違反美國法規,將與商務部合作。」NVIDIA也表示「希望在向中國銷售 AI 晶片時做正確的事。」NVIDIA財務長Colette Kress則表示「長期看來,禁止向中國出售AI晶片將導致美國晶片業永久失去機會。」但昨(11)日NVIDIA股價未受激勵,震盪收跌1.85%。
光學接棒,加權穩守17400大關
由資金面來看,昨(11)日美元指數終場收漲0.08%,於技術面搶上半年線,相對為新台幣多方帶來觀望,而市場關注的台積電ADR,昨(11)日終場收漲0.60%,技術面突破11/15前高,相對有利今(12)日加權多方劍指12/4前高。今(12)日日經開高震盪,韓股今(12)日多方延續突破半年線氣勢開高,激勵加權早盤電、金、傳三方開高,如昨(11)日所述,本週逢Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)公布利率政策,美國數據上,週二(12)將公布CPI、週三(13)將公布PPI,加權仍未能順利放量,金、傳陸續向平盤靠攏,盤面仍由電子撐場,
盤面部分,台積電(2330)開高震盪,終場收漲0.7%,技術面搶回月線,AI族群指標世芯-KY(3661)早盤續創新高後落入震盪,終場收漲0.28%,創意(3443)開高走低,終場收跌1.92%,回測5日線,緯穎(6669)開高持續消化月線反壓,終場收漲0.29%,被動國巨(2327)收漲0.81%,續探波段高,無塵室訂單滿手的亞翔(6139)早盤開高2002/02/05歷史前高,一度大漲9.15%,維持強恆強態勢,但資金高出低進態勢同樣存在,修正後基期相對較低的貨櫃航運,長榮(2603)完成底部型態後多方延續氣勢,今(12)日開高走高終場收漲5.74%,劍指年線,而大立光(3008)、玉晶光(3406)分別收漲1.5%、2.03%,也順利帶動資金點火光學,中揚光(6668)續攻漲停,佳凌(4976)強鎖逾3千張漲停板,矽智財基期相對較低的智原(3035)開高於5日線取得支撐後,一度大漲7.75%%,加權指數終場收漲32.29點,以17,450.63點作收,成交量3,155.73億。3大類股指數僅非金電終場收跌0.01%,33大類股指數跌多漲少,電器電纜、電子通路2大類股指數終場分別收漲1.73%、1.47%,表現較佳,數位雲端、居家生活2大類股指數終場分別收跌1.85%、1.80%,表現較弱。
OTC櫃買指數,千金股表現分歧,信驊(5274)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)終場漲跌幅分別為+2.47%、+0.78%、-0.88%,矽晶圓出現多方點火,除環球晶(6488)、中美晶(5483)分別收漲5.60%、2.70%,合晶(6182)也在買盤力拱下,帶量大漲7.69%,遊戲族群本段指標智冠(5478)收漲2.76%,延續向上攻高態勢,華義(3086)仍有多方點火強攻漲停,光學股則有聯一光(3441)、新鉅科(3630)在盤中奮起,只是多方力道未能延續,終場漲福皆有收斂,留長上影線,精品裝潢的紅木-KY(8426)續鎖8.21萬張漲停,軍工題材的精剛(1584)一度亮燈,水資源整合廠國統(8936)收漲4.6%,延續5日線攻高態勢,OTC櫃買指數終場收漲0.30%,於5日線上延續震盪腳步。
(首頁資料來源:籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計:+104.55億元
外資:+102.94億元
投信:+20.24億元
進入景氣谷底,合晶(6182)帶量築底
族群部分,國際半導體產業協會(SEMI)先前於10月底預估,半導體需求持續疲弱,加上總體經濟情勢面臨挑戰,2023年全球矽晶圓出貨量可能下滑至125.12億平方英吋,年減14.1%,
但預期2024年在AI、高效運算、5G、車用及工業等市場需求帶動下,2024年全球矽晶圓市場出貨量可望達到135.78億平方英吋,年增8.5%,並預估,2025年全球矽晶圓出貨量將進一步攀升至153.32億平方英吋,增幅上看12.9%,改寫新高,成長動能可望延續至2026年,屆時出貨量上看162.14億平方英吋。
而近期矽晶圓廠營收表現,環球晶(6488)11月營收52.43億,月增3.08%,年減13.28%,台勝科(3532)11月營收13.46億元,月增23.13%、年減9.98%,合晶(6182)11月營收7.10億元,月減2.14%、年減30.02%,
其中,合晶(6182)預期終端需求仍相對疲弱,客戶拉貨態度也謹慎,但景氣循環谷底可能落於4Q23~1Q24,並於2Q24~3Q24回溫逐季向上,2H24可望明顯好轉,今(12)日除合晶(6182)大漲7.69%,順利突破9/18前高,環球晶(6488)收漲5.6%,續探波段高,台勝科(3532)收漲2.48%,消化前壓。
(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
2024出貨量可望翻倍,亞光(3019)突破11/24前高
個股部分,亞光(3019)1~3Q23車用鏡頭受惠汽車電子化及電能化驅動,出貨倍數成長至每月50萬顆,1~3Q23營收130.02億,毛利率18.09%,年減1.23 個百分點,稅後淨利4.99億,年減38.72%,EPS 1.79 元。
董事長賴以仁指出,2022年亞光(3019)的車用鏡頭出貨量約25萬顆/月,而2023年已經成長到50萬顆/月的水準,根據目前的訂單狀況與產業成長趨勢預估,2024年度的車用鏡頭出貨量可望進一步放大到80~100萬顆/月的水準,且車用鏡頭規格需要非球面模造玻璃搭配球面玻璃(GM+G)的規格,也有助產品價格的提升
看好2024年將有高速成長,亞光(3019)2024年資本支出規劃約6~8億,優於2023年的5億。11月營收開出錄得17.0億,月增9.67%,年增3.0%,11月累計營收年減由8.8%進一步收斂至7.7%,今(12)日股價跟隨族群腳步,開高走高收漲4.86%,突破11/24前高。
(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言,技術面上,道瓊、S&P500昨(11)日收漲,續創波段高,維持「多方格局未破,但失守5日線時仍宜留意短線熄火回測10日線可能」的看法,那指、費半也順利重返強多輪動攻高狀態,亞股部分,韓股今(12)日延續突破半年線的多方氣勢,向上挑戰11/30前高,站穩有利多方續強,現階段亞股指標日經今(12)日也上探月線,皆相對有利加權多方氣勢,台股部分,今(12)日加權終場收漲32.29點,OTC櫃買指數收漲0.30%,加上資金多有朝低檔績優族群,以及2024復甦族群換手,應留意部分短線強漲破線,與AI高融資個股,於大盤熄火回檔時的修正風險,搶短者仍宜留意成本嚴守停損紀律。
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