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(圖/shutterstock)
前言>>
身為上班族的我們，
總羨慕那種認為「上班只是來交朋友」的人，
或夢想年領百萬股利，
事實上在退休前要達到年領百萬的夢想，
並非不可能。
繼續看下去...
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剛出社會就入股市
長期投資即能看見複利的威力
只要我們懂得理財，從出社會領薪水之後，
先將每個月的薪水分成三等分，
1／3 作為房租或房貸支出；
另外的 1／3 則作為日常花用；
剩下 1／3 則拿來投資。
若有多出來的錢，就可以另外存起來當預備金，
視情況再投入股市，加速達成年領百萬股利的夢想。
若以剛出社會的新鮮人來說，
一開始沒有太多薪水投資，
因此可以考慮第一年先以每個月 3,000 元投入股市，
之後再逐年增加投資金額；
若之後逐年增加 1,000 元，
以每年的投資報酬率 7％為例，
雖然第一年只有獲利 2,520 元（見下頁圖表 5-2），
但在長期投資及複利的威力下，
將每年獲利持續運用於股市中，
那麼在第 12 年，會有將近 12 萬元的報酬，
等於每個月幫你加薪一萬元。
若持之以恆，在第 30 年準備退休時，
每年的股利收入就已經超過了百萬元，
可以說達到了財務自由，
光是每年領取股利就已足以讓你安享退休生活。
擁抱投資組合不手忙腳亂
前二章我們提到，
葛拉漢的投資哲學是專注於資本安全，
強調分散投資以降低風險。
而研究發現，
資產個數或投資組合內股票總數的增加，
對投資組合風險的分散有很大的作用。
原則上，當投資組合中的資產數目增加，
可以降低投資組合風險，
並消除大部分的非系統風險。
但隨著投資組合中資產數目一直增加，
因為系統風險（市場風險）無法藉由多元化消除，
所以，
當投資組合的股票種類超過了 15檔股票之後，
投資組合風險幾乎就不會下降。
圖表5-2 30年定期定額投資，年領股利報酬表
如果投資組合中有超過 15檔以上的話，
反而會造成以下困擾：
1. 小資族資金不夠充裕：
小資族能夠拿來投資的資金已經相對較少，
根本無法投資太多標的。
以一檔股價為 20 元的股票來計算，
投資 15 檔股票就代表要有 30 萬元的資金。
況且，許多績優的公司股價大都超過 20元，
因此小資族的資金無法分散到過多的標的。
所以我建議，
小資族可以利用「零股」投資來分散風險。
過去我們不習慣零股投資，
不過現在交易方便、手續費低廉，
以一個月定期定額 3,000 元輕鬆買進
一檔 10 萬元以上的「百元俱樂部」零股，
讓小資族也能建構有成長性的高價股投資組合。
以我自己以零股投資術來買進股王大立光的經驗，
來告訴大家，
老牛曾在 2018 年的 3 月時
陸續在 3,600∼3,800 元之間買進大立光零股，
雖然一度續跌到 3,000 元附近，
但在後來盤勢回穩而大漲，
之後在 7 月中時以 5,015 元賣出，
單筆交易獲利高達 39.3%。
2. 持股過於分散造成平庸的報酬：
假設投資比例一致時，當持股 A 上漲 5％，
持股 B 跟 C 卻同時下跌 2％，結果僅有 1％ 的報酬。
若持股過於分散，會讓收益及損失互相抵銷、
無法有效的提升投資組合的績效。
巴菲特也告訴投資人，
要專注挑出好的投資標的、集中全力持有，
並仔細觀察調整，才能獲取最佳報酬。
3. 無法深入追蹤及研究：
對我而言，每一檔個股都該深入研究，
並在未來持續追蹤每月營收、每季財報、
公司年報及產業展望。
過去的經驗告訴我，當投資組合超過 15 檔，
反而會出現貪多嚼不爛、搖擺不定等負面效應，
反而不利於投資組合。
因此，深入了解、累積充分的知識，
才能在上漲時採取正確的策略，
並降低空頭降臨時的恐懼。
建立專屬投資組合
我們可以透過了解風險本身，
來控制投資組合中的風險、降低投資組合的波動度，
以達到長期報酬率向上。
而每位投資人可依據自己的屬性
以及風險承受能力，來建立專屬的投資組合。
「新手」：
使用指數型投資，獲取市場報酬
股神巴菲特告訴我們：
「對一位投資新手來說，想獲得市場成長給予的報酬，
可以用定期定額的方式投資指數型 ETF。」
指數型投資的特色，
就是讓一流的公司及企業家為你工作，
避開因挑選到單一地雷股而使你的資金付之一炬，
它也具備「簡單」、「安全」、「有績效」等效果。
臺灣規模最大的元大台灣50（0050）就是屬於指數型投資的一種，
適合投資新手和不想在投資上花太多時間的人，
並提供投資人合理的市場報酬。
針對無暇研究行情的上班族，
若看好市場未來的趨勢，
「定期定額」肯定是最適合的投資方式，
無論何時都是進場時點，漲也買、跌也買，
長期下來就會買在平均價格，成功提高投資勝率。
「定期定額」也能有效幫助
股市小民克服人性弱點，
培養恆心、紀律的投資心態。
「進階」：
尋找績優公司，建立專屬的投資組合
若是個性適合主動投資的朋友，
透過追蹤企業的營運狀況，
並評估管理者的實力以及其對企業的未來展望，
將資金投資在經營管理表現優異的企業。
在正視風險並加以控管的狀況下，
建議能夠自行建構專屬投資組合，
來追求超越大盤的報酬率。
華爾街的經典名言：
「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，
在憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅。」
經濟有一個擴張、收縮、衰退再復甦的循環週期，
而高手能從景氣循環中找到獲利的最大機會。
因為景氣循環的週期為 3 年到 5 年不等（見圖表 5-3），
並且需要分析總體經濟及掌握景氣循環的能力，
即使你是百年一見、骨骼精奇的投資高手，
也未必能精準掌握。
所以我建議以能力圈出發，
仍先鎖定熟悉的產業來分析。
圖表5-3 景氣循環圖
本文及內文圖摘自：
《股海老牛專挑抱緊股，獲利穩穩賺一倍》
出版社：大是文化
作者：股海老牛
未經授權，請勿轉載！
( 責任編輯 : BELL)
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