非農大優，四大指數震盪收漲

上週五(5)雖然美國12月ISM非製造業PMI表現低於市場預期與前值，且由52.6回落至50.6，逼近榮枯線，但美國12月非農數據錄得21.6萬人，遠優於市場預期的17萬人，與前值的17.3萬人，加上失業率僅有3.7%，低於市場預期，且持平前值，令原先市場在3月份預期降息的憧憬再遭削弱，美國財長葉倫(Janet Yellen)則在上週五(5)指出「現在薪資漲幅超過物價漲幅，美國勞工正取得進展，這意味著Fed已經做出不錯的決定，經濟已看到實現軟著陸。」里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)表示「經濟重新加速擴張的可能性不再那麼高，隨著經濟正常化，聯準會利率政策也應正常化。」上週五(5)四大指數震盪收漲，漲幅介於0.07%~0.63%。

 

Anthony Nieves：「2024服務業應繼續沿著成長道路前進。」

上週五(5)美國12月失業率錄得3.7%，低於市場預期的3.80%，持平前值，

美國12月廣義失業率(U6)錄得7.1%，高於前值的7.00%，
美國12月季調後非農業就業人口錄得21.6萬人，高於市場預期的17萬人，與前值的17.3萬人，
美國12月季調後製造業就業人口錄得0.6萬人，高於市場預期的0.5萬人，低於前值的2.6萬人，
美國12月季調後政府部門就業人口錄得52萬人，高於前值的37萬人，
美國12月私人非農業就業人數錄得16.4萬人，高於市場預期的13萬人，與前值的13.6萬人，

美國12月就業參與率錄得62.5%，低於市場預期與前值的62.80%，
美國12月平均每週工時錄得34.3，低於市場預期與前值的34.4，
美國12月平均每小時工資月率錄得0.4%，高於市場預期的0.60%，持平前值，
美國12月平均每小時工資年率錄得4.1%，高於市場預期的3.90%，與前值的4.00%，

美國12月ISM非製造業PMI錄得50.6，低於市場預期的52.6，與前值的52.7，
生產指數錄得55.6，高於前值的55.1，
新訂單指數錄得52.8，低於前值的55.5，
就業指數錄得43.3，低於前值的50.7，
供應商交貨指數錄得49.5，低於前值的49.6，
庫存指數錄得49.6，低於前值的55.4，
價格指數錄得57.4，低於前值的58.3，
訂單積壓指數錄得49.4，高於前值的49.1，
新出口訂單指數錄得50.4，低於前值的53.6，
進口指數錄得49.3，低於前值的53.7，

美國12月全球供應鏈壓力指數錄得-0.15，低於前值的0.13，
美國11月扣除國防的工廠訂單月率錄得3%，高於前值的-4.2%，
美國11月扣除運輸的工廠訂單月率錄得0.1%，高於市場預期的-0.1%，與前值的-1.3%，

綜上來看，市場目光重點普遍落於失業率與非農數據表現，其中，美國12月失業率仍持續保持在低點，而美國12月季調後非農業就業人口表現高於預期與前值，顯示現階段就業市場表現並未如Fed預期，出現溫和降溫，仍續有韌性，此外，勞參率表現低於預期與前值，反映本次失業率持平前值的主要原因為勞動力的減少，

而美國12月平均每小時工資月率、年率雙雙高於市場預期，且年率表現甚至高於前值，由細項來看，主受醫療保健、政府、建築、休閒和飯店業等行業推升動能，在通膨續降的背景下，勞動力市場有撐，將利於持續強化軟著陸預期，也同時削減3月份Fed降息的憧憬，

不過稍後公布的美國12月ISM非製造業PMI由52.7回落至50.6，為2023年次低，雖然生產指數提高至55.6，顯示現階段擴張速度增快，但市場關注的新訂單指數僅52.8，為近3個月低，顯示需求前景仍有疲軟，不過庫存指數進一步回落至49.6，仍有利於新訂單指數未來的潛在動能，

但就業指數由50.7回落至43.3，陷入萎縮區間，且為2020/07以來低，反映就業市場動能轉弱，與非農數據表現有所分歧，報告中指出：「大多數人更喜歡遠距工作，這使得招募熟練員工變得困難，而熟練員工正在選擇混合模式。」、「公司正在對勞動力成本的增加採取觀望態度，繼續嘗試用更少的人完成更多的工作。」同樣反映上週五(5)文中在航空段落提及，「市場實際經歷遠距會議是為可行並具備效率的溝通模式，且成本對比疫前跨境參與商務會議明顯低廉」的工作型態出現更迭轉變觀點，

ISM非製造業指數調查委員會主席Anthony Nieves表示：「人們對經濟不確定性、地緣政治事件和勞動力限制感到擔憂。但整體來看2024服務業應該繼續沿著成長的道路前進。」上週五(5)美元指數震盪放大，終場收跌0.01%，仍持續消化月線反壓。

 

房價續揚，英鎊多空續爭月線

上週五(5)英國12月Halifax季調後房價指數月率錄得1.1%，高於前值的0.6%，
英國12月Halifax季調後房價指數年率錄得1.7%，高於前值的-0.8%，
英國12月建築業PMI錄得46.8，高於市場預期的46，與前值的45.5，

綜上來看，英國12月Halifax月率、年率續揚，為近3個月連升且由月率來看升幅加快，但Halifax指出：「時序進入2024，雖然薪資增長目前高於通膨，有助於緩解部份人民面對生活成本壓力，並提高住房負擔能力，但只要通膨仍明顯高於央行目標，利率就可能保持在高位。因此，最新預計2024年房價可能會跌2~4%。」上週五(5)英鎊/美元震盪收漲0.28%，多空續於月線攻防。

 

通膨反彈，歐元未能搶回月線

上週五(5)德國11月實際零售銷售月率錄得-2.5%，低於市場預期的-0.1%，與前值的1.20%，
德國11月實際零售銷售年率錄得-2.4%，低於市場預期的-0.50%，與前值的0.10%，
德國12月建築業PMI錄得37，高於前值的36.2，

歐元區12月CPI月率錄得0.2%，符合市場預期，高於前值的-0.60%，
歐元區12月CPI年率初值錄得2.9%，低於市場預期的3.00%，高於前值的2.40%，
歐元區11月PPI月率錄得-0.3%，低於市場預期的-0.10%，與前值的0.3%，
歐元區11月PPI年率錄得-8.8%，低於市場預期的-8.7%，高於前值的-9.40%，
歐元區12月核心CPI月率初值錄得0.3%，高於前值的-0.5%，
歐元區12月核心CPI年率初值錄得3.9%，符合市場預期，低於前值的4.2%，

綜上來看，德國11月實際零售銷售月率、年率雙雙低於預期與前值，顯示現階段消費者開支表現受到高利率環境與通膨影響，仍處疲軟，而德國12月建築業PMI雖有回升，但央行現階段目標仍以抗通膨目標為主，於通膨確實降溫、央行確認進入降息階段之前，建築業相關數據表現，短線與實質借貸利率是否回落相對敏感，

而歐元區12月CPI月率、年率雙雙高於前值，令市場對於歐洲央行(ECB)降息預期遭削減的同時，強化可能維持較長的高利率環境，歐元區11月PPI月率、年率以及歐元區12月核心CPI月率、年率，也並未全數收低，全球供應鏈上又受至於紅海衝突短線未解，進一步牽動通膨前景的不確定性，上週五(5)歐元/美元終場收跌0.03%，多方持續嚐試搶回月線。

 

美國數據分歧，金市續守月線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響也續存，英、歐、美通膨距離2%仍有差距，央行利率現階段維持高檔，市場樂觀看待1Q24有降息可能，但對1H24的復甦腳步看法仍然審慎，

而2024出現降息的預期尚未改變，市場短線多空聚焦於3月份Fed是否會如期出線首次降息，但上週五(7)非農、失業率與美國12月ISM非製造業PMI等經濟數據公布後，3月份降息預期並未進一步降至6成以下，美元多方也順利收斂跌勢，持續嚐試突破月線反壓，令美元計價的金市多方同樣隨美元回攻而轉向保守，上週五(5)黃金/美元震盪收漲0.10%，以2,045.44美元/盎司作收，技術面續測月線，如失守月線，宜留意先前搶短建倉成本適度採取停損，等待技術面搶回月線。

 

伊朗恐攻、紅海衝突有利多方，美、布油續守月線

油市上，中期供給面部分，OPEC+ 11/30會議同意1Q24讓市場減少供應220萬桶/日(沙烏地阿拉伯延長減產的100萬桶/日、俄羅斯削減的30萬桶/日出口量，伊拉克、阿聯酋(UAE)、科威特和其他國家拆分70萬桶/日)，但能否確實執行仍有疑慮，

事件上，紅海衝突續為短多提供動能，葉門叛軍胡塞(Houthi)無視最終警告，再度襲擊商船，並因上週四(4)胡塞(Houthi)在紅海引爆1艘裝載爆炸物的無人水面艦艇(USV)，為紅海多日衝突最新出現的武器及攻擊方式，雖然這次爆炸並未造成任何傷亡或損失，但攻擊方式迭代更新令市場擔憂衝突仍有再度升級的風險。

此外，上週三(3)伊朗舉行已故指揮官蘇雷曼尼(Qasem Soleimani)紀念儀式，卻發生連環爆炸案，而遜尼派穆斯林激進組織「伊斯蘭國」(IS)則於上週四(4)宣稱犯案，並同時在聲明中貶低了什葉派伊朗政府，也令市場對中東衝突看法審慎，不排除有進一步升級的風險，

庫存數據部分，EIA當週庫存數據錄得-550.3萬桶，低於市場預期的-372.5萬桶，高於前值的-711.4萬桶，
汽油庫存錄得1,090萬桶，高於市場預期的-21.5萬桶，與前值的-66.9萬桶，
精煉油庫存錄得1,009萬桶，高於市場預期的58.8萬桶，與前值的74.1萬桶，

暨API庫存數據中，汽油庫存、精煉油庫存雙雙大增後，上週五(5)公佈的EIA庫存數據同樣爆增，強化觀望氛圍，不過供給面陸續出現事件給與多方動能，上週五(5)美油、布油分別收漲2.14%、1.58%，技術面多方續守月線。中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，維持「等待月線站穩再觀察介入」、「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

737 MAX 9機身脫落，Boeing夜盤重挫7.95%

S&P500 11大板塊漲7跌4，金融、通訊服務2大板塊終場分別收漲0.43%、0.42%，表現較穩，消費必需品、房地產2大板塊終場分別收跌0.22%、0.20%，表現較弱。成分股中Catalent、Southwest Airlines分別收漲5.25%、4.37%，表現最佳，MSCI、Enphase Energy終場分別收跌3.87%、2.27%，表現最弱。尖牙股表現分歧，Meta漲幅1.39%，Amazon漲幅0.46%，Netflix跌幅0.13%，Apple跌幅0.40%，Alphabet跌幅0.48%。

道瓊成分股漲多跌少，Walgreens Boots Alliance、Verizon Communications終場分別收漲3.09%、2.11%，表現較佳。UnitedHealth、IBM終場分別收跌1.47%、1.06%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，Marvell、Wolfspeed終場分別收漲3.19%、3.13%，表現較佳。Allegro MicroSystems、NXP Semiconductors終場分別收跌1.33%、0.98%，表現較弱。

值得留意的是，上週五(5)法新社報導指出，阿拉斯加航空(Alaska Airlines)機隊中，一架Boeing 737 MAX 9班機在飛行時，機上1扇窗戶與大塊機身遭吹走，被迫緊急降落的事件，除昨(7)日已取消了170個航班，今(8)日還會再取消60個航班。

此外土耳其航空公司(Turkish Airlines)則於昨(8)日發表聲明指出：「有鑑於阿拉斯加航空(Alaska Airlines)運營的波音737 MAX 9事件，土耳其航空公司(Turkish Airlines)機隊中5架波音737 MAX 9班機已被召回進行調查，作為安全防範措施。」

而過往737系列持續出現問題，雖然本次事件並未造成任何傷亡，美國聯邦航空總署(FAA)隨即在上週六(6)下令，171架安裝了相同面板(panel)的Boeing飛機暫時停飛，以進行檢查，並於昨(7)日進一步表示：「171架波音MAX 9飛機BA.N將繼續停飛，直到美國聯邦航空總署(FAA)確信它們可以安全運作。」

Boeing發言人傑西卡·科瓦爾(Jessica Kowal)在聲明中表示「Boeing同意並完全支持美國聯邦航空總署(FAA)的決定，即立即對與受影響飛機配置相同的737-9飛機進行檢查。」令市場短線聚焦事件是否影響Boeing在2024的交機目標，上週五(5)股價終場收漲1.66%，但至撰文時，盤後跌幅達7.95%。

 

選前觀望，加權量縮兵囤月線下

由資金面來看，上週五(5)美元指數波動放大，終場收跌0.01%，嚐試突破11/29前低與月線，如突破將進一步為新台幣多方施加壓力，而市場關注的台積電ADR，上週五(5)終場收漲0.48%，技術面尚未能搶回12/20前低，回攻月線仍有難度，仍相對不利於加權多方組織反彈力道回攻月線。今(8)日日經逢敬老日休市一日，韓股今(8)日開高後震盪，試圖於月線取得支撐，加上美股收漲帶動加權早盤電、金、傳三方開高，不過隨韓股翻黑後，電、金、傳三方買盤轉趨保守，

盤面部分，台積電(2330)震盪收漲1.22%，技術面試圖搶回月線，聯發科(2454)、聯電(2303)多方續熄，分別收跌0.11%、0.59%，AI族群指標世芯-KY(3661)延續震盪，收漲1.92%，續於月線攻防，創意(3443)趁勢收漲0.6%，技術面搶回季線，緯穎(6669)收跌1.17%，於半年線與季線間震盪，AI PC尚未能明顯轉強，仁寶(2324)、宏碁(2353)漲幅分別收歛至2.17%、0.41%，華碩(2357)z翻黑收跌0.11%、技術面接受制於5日線反壓，原先的AI相關題材也有逐步轉向各自發揮態勢，受惠AI伺服器出貨大增帶動營收走強的川湖(2059)大漲5.17%，散熱奇鋐(3017)卻於翻黑後跌幅擴大至6.8%，一並失守月、季、半年線，資金輪動快速，面板群創(3481)、友達(2409)、彩晶(6116)全數收漲，仍續為多方指標，矽智財的愛普*(6531)、智原(3035)分別熄火收跌2.71%、1.82%，晶心科(6533)也受觀望影響回吐戰果終場收平，上週強勢的晶圓代工廠力積電(6770)翻黑失守年線後跌幅擴大，終場收跌3.08%，LED、CoWoS、重電、生技、觀光旅遊、元宇宙、軸承仍各有指標，加權指數終場收漲53.52點，以17,572.66點作收，成交量2,616.92億。3大類股指數全數收漲，33大類股指數漲多跌少，觀光餐旅、運動休閒2大類股指數終場分別收漲1.74%、0.87%，表現較佳，其他電子、航運2大類股指數終場分別收跌1.48%、1.35%，表現較弱。

OTC櫃買指數，千金股扛多方大旗，信驊(5274)、力旺(3529)、M31(6643)、譜瑞-KY(4966)終場分別收漲1.33%、4.66%、0.88%、0.47%，遊戲族群雖有鈊象(3292)一夫當關，早盤大漲7.71%，帶動帶動華義(3086)早盤大漲8.56%，續創波段高，但隨鈊象(3292)買盤無力上攻後，華義(3086)也落入震盪，並於午盤翻黑急殺，終場跌停作收，此外，2024營運有望爆發的神盾(6462)早盤創高後遭獲利了結，終場收跌1.06%，權重佔比較高的電子紙龍頭元太(8069)雖一度大漲4.49%，但OTC櫃買指數量能不足回攻月線後，多方追價意願轉弱，回吐戰果終場漲幅收斂至1.32%，矽晶圓雙雄也未有表現，中美晶(5483)、環球晶(6488)震盪收漲0.52%、0.34%，部分資金轉往觀光餐旅，山富(2743)、富野(2736)分別收漲3.49%、2.68%， OTC櫃買指數終場收跌0.02%，於12/21前低(頸線)與月線間震盪。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-7.95億元

外資：+23.96億元

投信：+22.82億元

 

最快2024年底量產CPO，訊芯-KY(6451)外資連2買

權值部分，鴻海集團旗下的封測廠訊芯-KY(6451)10、11月營收相繼走高，11月累計營收47.12億，年減2.1%；訊芯-KY(6451)預估4Q23營收有機會持平上季，或小幅季減，但因產品組合優化帶動，獲利可望挑戰季增，2024年營運也審慎樂觀；針對美中科技戰，訊芯-KY(6451)已在越南北江設廠，投入光纖收發模組前段生產。

系統級封裝(SiP)與高速光纖收發模組仍是目前營運主力，但人工智慧(AI)將帶動大型資料中心需求增加，傳統以電作為訊號傳輸會不符需求，矽光子能將電轉換成傳輸速度更快的光，成為推升大量資料傳輸速度的新技術，因需要共同封裝光學元件(CPO)搭配，訊芯-KY(6451)已布局，並表示已進入樣品送客戶驗證階段，預計最快2024年底量產，2025年將放量挹注營運。今(8)日股價終場收漲4.36%，順利突破12/20前高試圖形成攻擊短底。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

Q3轉盈Q4旺季，寒舍(2739)外資連2買

寒舍(2739)先前於11/09召開董事會上，通過3Q23合併財務報表，單季合併營收11.46億，季增3.58%、年增27.93%，創同期新高，稅後淨利1.32億，單季EPS 1.44元，雙創上市7年以來新高，對比2022年同期由虧轉盈，且單季賺贏1H23，1~3Q23營收34.49億，年增54.48%，稅後淨利2.53億，較去年同期虧損3.8億大幅轉盈，EPS 2.76元，雙創同期新高，一舉扭轉去年同期每股虧損 4.15 元狀況，並呈現連4個季度獲利。

4Q23為傳統旺季，2023年台北國際旅展買氣爆棚與政府政策釋出利多，寒舍集團銷售業績告捷外，感恩、聖誕、跨年與尾牙春酒旺季也令寒舍(2739)旗下各餐廳也陸續推出新菜色與宴會方案搶攻年末聚餐商機外，客房業務也積極設定大型企業年度住宿合約目標，爭取國外商務團客，以及員工旅遊、獎勵旅遊團體，第4季預估住房率及房價有望挹注營收續強。寒舍(2739)表示2023年營收、獲利有望再創高峰。今(8)日盤中股價漲幅一度擴大至7.33%，但逢12/29前高，終場漲幅收斂至5.83%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，美股主指部分，技術面上，費半、那指、S&P500皆未能搶回月線，且道瓊上週五(5)一度往月線尋找支撐，短線費半做頭回測季線風險未除，仍宜留意震盪放大，亞股部分，韓股今(8)日開高走低終場收黑失守月線，空方試圖進一步確立震盪格局，日經今(8)日成人日休市一日，失守半年線前皆屬震盪格局，在韓股、日經震盪格局未失前有利加權多方，台股部分，今(8)日加權終場收漲53.52點，OTC櫃買指數收跌0.02%，資金多有朝低檔績優族群，以及2024復甦族群輪動，櫃買收復站穩失守12/21前低(頸線)第二日，本週如不幸失守，則宜留意回檔季線風險，仍應照表操課，部分短線強漲股，趁破線獲利了結時順勢降低持股水位等待加權、櫃買搶回月線，並持續嚴守停損紀律。

免責宣言

本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》