(圖/shutterstock)

撰文：張國蓮

 

 

只要開始永遠不嫌晚！

不論你現在是30 歲、40 歲、還是50 歲，

跟著有錢人這樣做：

盤點資源、資產配置、確實執行與調整，

就能走在成功道路上，錢途閃亮！

 

不論選擇何種理財方式、工具，

專家們都建議

要先就資金需求、目標報酬

加以釐清與確認，

然後才決定適合自己的理財工具，

而在長達數十年的投資理財過程中，

又有哪些因素

會影響原先安排好的資產配置呢？

以下是專家們的看法。

 

繼續看下去...

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資金需求該怎麼算出來？

教育基金要準備多少？

退休金要準備多少？

這是專家們公認在

安排資產配置與投資理財時，

最應該先釐清的項目。

 

知名財經作家蕭世斌舉例指出，

若預計孩子 10 年後要上大學，

且隨後會出國留學，

那大學費用與出國留學的生活費與學費，

就是資金需求，又稱為現金流量，

這個現金流量是由通貨膨脹率、報酬率

以及期間 （通常期間是確定的）來決定的。

 

過往，估算現金流量

對缺乏計算工具與技巧的民眾而言難度不低，

但是隨著科技的進步，

網路上已有許多免費的計算工具可以運用，

例如蕭世斌主持的「怪老子理財部落格」，

或者民眾也可以尋求專業的理財規劃顧問協助，

將個人與家庭的未來資金需求做整合性的規劃。

 

 

 

將資金需求量化成具體數字

有一定難度

安睿宏觀研究部經理連毓濬解釋，

將來需要多少錢只是量化的第一步，

還必須將目前擁有多少錢，

以及未來還可能賺到多少錢等整合估算，

藉此得出目標報酬率，

這是投資理財前的重點，

因為資產配置是以該目標報酬率來安排。

 

舉例來說，

退休後估計需要 2,000 萬元

假設目前 40 歲，65 歲要退休

25 年的時間裡該如何準備？

此時，需把目前有多少錢可拿來投資，

以及未來 25 年的持續工作收入結餘一起納入，

將現在投入的以及未來投入的每一分錢綜合計算，

來產生一個平均報酬率，

這就是達成目標的概念。

 

目標報酬率設定多少才適合？

這是民眾常會問的一個問題，

但其實沒有標準答案，

而是依據個人的資金需求、

投入資金多寡、投資時間長短而定。

 

不過蕭世斌提醒，

「要求的投資報酬率越高，

所需要的投入金額越少，

或所需的投資期間越長。」

 

那麼 5% 的長期平均報酬率

是否合理？

蕭世斌笑著指出，

單以全球型股票與債券型基金的資產配置，

至少 5% 的長期平均報酬率不難達成，

因此透過股債的長期資產配置

來準備教育金或退休金

並非難事，只是需要儘早開始。

 

 

 

怎麼挑選適合的投資理財工具？

連毓濬表示，當目標報酬率決定出來後，

就可以根據該目標報酬率

來篩選適合的投資理財工具。

例如，目標報酬率為6%，

民眾可以從長期平均報酬率

至少為6% 的金融商品中挑選。

 

此時，在投資理財過程中

因為希望以最小的風險（或稱不確定性）

來達成目標，

所以不僅只是考慮平均報酬率而已，

還要就每一項資產的波動度

來綜合比較與考量，

在可接受的波動度下，來達到目標報酬率。

 

安睿宏觀財務顧問梁永政則提醒，

部分民眾偏好特定理財工具時，

要特別留意該工具的

投資報酬率是否符合期待

例如部分民眾只願意買保險，

以目前市場上最夯的

利變型保險商品來看，

多數長期報酬率在 2% ∼ 3%。

 

舉例來說，某些保單的宣告利率 2.97%，

但通常民眾得在 2 個條件下，

才有機會獲得 2.5% ∼ 2.8% 的報酬率：

① 保費要繳滿

② 持有一段時間（約 10 年甚至以上）。

 

以保單的繳款期間來看，

躉繳、繳款期 2 年與 6 年期，

需繳滿後到第 10 年度時，

才拿得到這樣的年化報酬率，

若民眾選擇繳款期 10 年，

等繳完後得再持有更久的時間，

才能得到年化報酬率 2% ∼ 3% 的增值效果。

 

現金流的安排與資金閉鎖期

為何會影響目標報酬率的達成？

不論是定期定額買基金或是繳保費，

都需要有持續的現金能夠支付，

現金的主要來源就是

工作收入扣除生活費用的結餘。

 

公勝財顧財務顧問蔡欣燕表示，

民眾需清楚定期投入的資金是

緊急預備金或閒置資金，並建議

最好以閒置資金來投入，

才不會因突發變故，導致資金流中斷，

無法繼續繳費，影響理財計劃。

 

至於資金閉鎖期是指

資金投入後無法動用的時間，

由於利變型增額保險（含壽險與年金險）、

養老險以及後收型的基金等都有期限規定，

若在繳費期間內或規定的時間內解約或贖回，

都會造成本金損失。

 

梁永政提醒民眾，

要先了解在這樣的年期限定下，

能不能接受資金都不能動用，

畢竟一旦在閉鎖期間動用，

除了本金損失外，

也將讓理財計劃被迫中斷。

 

以上的問題若已經清楚，

也將資金需求量化並確認目標報酬率，

就可以參考本期封面故事資產配置篇，

來了解實際作法。

 

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本文由 Money 錢 136 期 授權轉載

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